Bank-Bank Berjuang untuk Terus Bertahan
Walaupun rali pasaran, bank telah ketinggalan. SPDR S&P Bank ETF (KBE) hanya memperoleh 4% tahun ini, dan walaupun dengan rali baru-baru ini, ETF bank serantau (KRE) kekal turun 8%. Walaupun pendapatan dalam sektor ini meningkat, dengan unjuran pertumbuhan 16.8% dalam pendapatan sesaham untuk 2023, bank berdagang pada gandaan rendah hanya 9.3 kali pendapatan tahun ini dan 9.7 kali keuntungan tahun depan.
Potensi Bank untuk Maju Pada 2023
Penganalisis di RBC Capital Market percaya bahawa bank boleh berkembang maju tahun depan jika sejarah berulang. Mereka merujuk kepada tahun 1995 apabila bank mengatasi prestasi S&P 500 yang lebih luas sebanyak 20 mata peratusan, mencatatkan peningkatan yang mengejutkan sebanyak 54%. Persamaan antara sekarang dan kemudian terletak pada penghujung kitaran kenaikan kadar Fed dan pendaratan lembut untuk ekonomi.
Walau bagaimanapun, penganalisis RBC mengakui bahawa peraturan modal akhir Basel III Endgame dan bantahan terbaru oleh CEO bank di Capitol Hill boleh menimbulkan cabaran. Mereka percaya bahawa krisis kewangan 2008-2009 telah mengakibatkan pengurangan risiko industri dan bank kini mempunyai tahap rizab kerugian pinjaman yang lebih tinggi akibat pengenaan piawaian perakaunan Jangkaan Kerugian Kredit Semasa (CECL).
Walaupun terdapat halangan ini, RBC berhujah bahawa bank dinilai rendah, walaupun ketika mempertimbangkan potensi kerugian dalam portfolio bon mereka. Mereka mengesyorkan Bank of America (BAC), Fifth Third (FITB), Huntington Bancshares (HBAN), KeyCorp (KEY), M&T (MTB), PNC Financial Services Group (PNC), Truist Financial (TFC), Valley National (VLY) , Western Alliance Bancorp (WAL), Webster Financial (WBS) dan Wintrust Financial (WTFC) sebagai pelaburan berpotensi.
Sebaliknya, Michael Marone, pengasas bersama dan ketua pegawai pelaburan bersama di Crescent Rock Capital, mempunyai tempahan. Dalam temu bual, beliau menyatakan berhati-hati tentang bank serantau, menyatakan bahawa pendaratan sukar perlu berlaku sebelum terlibat. Beliau juga menyuarakan kebimbangan mengenai normalisasi inflasi pada tahap yang lebih tinggi daripada sebelum wabak walaupun sekiranya berlaku kemelesetan.
Niaga hadapan saham (ES00, +0.29% NQ00, +0.36%) menunjukkan mata lebih tinggi, dan emas (GC00, +0.57%) meningkat, manakala hasil pada Perbendaharaan 10 tahun (BX:TMUBMUSD10Y) kekal di bawah 4 %. Hang Seng (HK:HSI) telah meningkat susulan tindak balas positif terhadap kemudahan pinjaman bank pusat, walaupun jualan runcit di China kurang daripada anggaran ahli ekonomi.
Tamat tempoh kontrak tiga kali ganda bagi kontrak opsyen bernilai lebih $5 trilion, bersama-sama dengan pengimbangan semula S&P 500 dan Nasdaq-100.
Costco Wholesale (COST, -1.75%), terkenal kerana menjual 2.9 juta pai labu sempena Thanksgiving, telah mengumumkan keputusan fiskal suku pertamanya, mengisytiharkan dividen tunai khas yang sebahagian besarnya memenuhi jangkaan.
Pembina rumah yang berpangkalan di Miami Lennar (LEN, +6.65%) melaporkan pendapatan yang lebih kukuh daripada yang dijangkakan walaupun hasil yang lebih lemah daripada yang dianggarkan.
Pembesar telekomunikasi Mexico, Carlos Slim telah menyertai kelab berprestij bernilai $100 bilion lebih itu, sebahagiannya didorong oleh lonjakan peso.
Data terkini menunjukkan bahawa orang ramai tidak begitu berminat untuk tinggal di bandar yang padat dan boleh berjalan kaki seperti yang difikirkan sebelum ini.
Penasihat dagangan komoditi yang dipacu momentum telah menghentikan jualan pendek saham tetapi masih perlu melakukan pembelian yang ketara, menurut pakar strategi UBS. Mereka menjangkakan kedudukan keseluruhan akan meningkat daripada 11% kepada 15% dalam tempoh dua minggu akan datang.
Dalam satu langkah yang mengejutkan, bekas Elon Musk, Grimes, memfailkan permohonan tanda dagangan untuk perkataan “Grok” untuk digunakan sebagai mainan, menewaskan syarikat AI chatbot Musk hingga sebulan.
Southwest Airlines (LUV, +2.09%) mempunyai polisi untuk penumpang bersaiz tambah, menawarkan tempat duduk percuma kepada mereka tetapi mengesyorkan agar mereka membeli tiket tambahan lebih awal dan mendapatkan bayaran balik kemudian.