Pengenalan
Strategi Occidental Petroleum untuk membayar hutang yang berkaitan dengan pengambilalihan CrownRock dijangka dapat meringankan beban kewangannya dalam tempoh setahun selepas menyelesaikan perjanjian itu, menurut agensi penarafan kredit. Ini sangat berbeza dengan pengambilalihan bermasalah syarikat Anadarko Petroleum pada 2019. Cadangan pengambilalihan $12 bilion telah menimbulkan kebimbangan di kalangan beberapa penganalisis Wall Street yang masih dihantui oleh perjanjian Anadarko, yang mengakibatkan Occidental mengumpul hutang $40 bilion hanya beberapa bulan sebelum harga pasaran minyak runtuh.
Menilai Pelan Pembayaran Balik Occidental
Firma penarafan kredit, Fitch Ratings, percaya bahawa sasaran pembayaran balik Occidental adalah boleh dipercayai dan melihat jalan yang munasabah ke arah pengurangan hutang yang dipercepatkan, dengan mengambil kira beberapa risiko pelaksanaan. Majoriti kos pemerolehan, kira-kira 80%, akan dibiayai melalui hutang tambahan. Langkah ini akan meningkatkan jumlah hutang syarikat kepada 1.7 kali pendapatan sebelum cukai, meningkat daripada 1.3 kali semasa, menurut firma pelaburan Jefferies. S&P Global juga menekankan beban hutang Occidental, yang akan mencecah kira-kira $28 bilion pada penutupan perjanjian itu. Walau bagaimanapun, angka ini tidak termasuk $8.5 bilion dalam saham keutamaan tertunggak, yang dianggap oleh beberapa penganalisis sebagai hutang disebabkan pembayaran dividen 8% kepada Berkshire Hathaway.
Strategi Pengurangan Hutang Occidental
Vicki Hollub, Ketua Pegawai Eksekutif Occidental, menyatakan keyakinan terhadap keupayaan syarikat untuk menghapuskan kira-kira separuh daripada jumlah pokok hutang baharunya dalam tempoh setahun. Ini akan dicapai melalui gabungan jualan aset, aliran tunai positif daripada operasi, dan pemberhentian sementara pembelian balik saham. S&P Global juga bersetuju bahawa walaupun terdapat tambahan hutang $10.3 bilion daripada urus niaga itu, kedudukan kompetitif Occidental akan mendapat manfaat daripada kemasukan CrownRock.
Matlamat Pengurangan Hutang Jangka Panjang
S&P Global percaya bahawa Occidental berkemungkinan akan mencapai sasarannya untuk mengurangkan hutang kepada $15 bilion menjelang akhir 2026. Objektif jangka panjang ini disokong oleh jangkaan pengeluar minyak untuk menjana aliran tunai percuma sebanyak $1 bilion dalam tahun pertama selepas melengkapkan pemerolehan. . Aliran tunai ini akan diperoleh daripada pengeluaran harian sebanyak 170,000 tong minyak dan gas yang diperoleh daripada CrownRock.
Secara ringkasnya, rancangan Occidental Petroleum untuk menangani hutangnya hasil daripada pengambilalihan CrownRock telah mendapat sokongan daripada agensi penarafan kredit. Syarikat itu menyasarkan untuk mencapai pengurangan hutang yang dipercepatkan melalui gabungan strategi, termasuk penjualan aset, aliran tunai operasi, dan penggantungan sementara pembelian balik saham. Walaupun sesetengah penganalisis kekal berhati-hati kerana kesan perjanjian Anadarko sebelum ini, Occidental yakin bahawa pengambilalihan itu akan meningkatkan kedudukan kompetitifnya. S&P Global meramalkan syarikat itu akan berjaya mengurangkan hutangnya kepada $15 bilion menjelang akhir 2026, dengan jangkaan aliran tunai percuma yang ketara daripada pengeluaran CrownRock.