Pergerakan itu, seperti yang ditunjukkan dalam statistik BlackRock, menunjukkan pemulihan yang malu-malu dalam kepimpinan pasaran saham dunia.
Indeks MSCI China dan indeks Euro Stoxx 600 telah meningkat sejak awal Oktober sebanyak lebih daripada 20% setiap satu, mengatasi kenaikan S&P 500 sebanyak 16.2%. Indeks DXY, yang membandingkan dolar AS dengan sekumpulan mata wang, telah menurun 7.9% dalam jangka masa yang sama.
Menurut statistik BlackRock, ini mendorong pelabur membelanjakan $7.3 bilion, kebanyakannya daripada pelabur AS, dalam ETF berfokuskan ekuiti Eropah, jumlah terbesar sejak Januari 2022.
$15.9 bilion bersih telah dilaburkan dalam ETF pasaran baru muncul, yang merupakan paras tertinggi 12 bulan. Majoriti wang ini datang daripada dana yang disenaraikan di AS ($9 bilion) dan kawasan EMEA ($5.3 bilion).
Rekod yang menyamai $1.8 bilion datang daripada ETF yang disenaraikan di bursa Emea, manakala $2.1 bilion datang daripada ETF dengan domisil AS. Daripada jumlah itu, hampir $7.3 bilion mengalir ke dalam dana negara tunggal, yang dikuasai oleh kenderaan tertumpu China.
Ia adalah kemasukan terbesar sejak Jun tahun lalu, apabila had Covid sebelum ini telah dilonggarkan dan pegawai telah membayangkan sikap yang lebih santai terhadap sektor teknologi China selepas tindakan keras yang luar biasa.
Menurut Detlef Glow, ketua penyelidikan Refinitiv Lipper Emea, “dengan pembukaan semula di China dan berakhirnya dasar sifar Covid, kami melihat peluang yang baik untuk China mengambil dan memacu pertumbuhan dalam pasaran baru muncul untuk tahun ini.” Glow juga meramalkan bahawa beberapa negara membangun akan mendapat keuntungan daripada peningkatan permintaan China untuk komoditi.
Untuk penanda aras Cina yang pelbagai, permintaan telah meningkat, menurut Karim Chedid, ketua strategi pelaburan untuk bahagian iShares BlackRock di rantau Emea.
Fasa pertama lonjakan pembukaan semula China, menurut Chedid, tertumpu pada sektor teknologi, manakala fasa kedua menyaksikan peningkatan dalam pembelian EM am.
Memandangkan, walaupun bank pusat mengetatkan, “keadaan kewangan telah melonggarkan pada bulan sebelumnya” disebabkan oleh dolar yang lebih rendah dan penurunan kadar bon, beliau berpendapat yang kedua akan berterusan.
Selain itu, Chedid meramalkan peringkat ketiga kenaikan yang didorong oleh China, yang akan melibatkan pembelian saham firma pasaran maju yang berada pada kedudukan yang baik untuk pembangunan semula China, seperti ekuiti dalam industri kelengkapan rumah dan sumber asas.
Menurut Howie Li dari Pengurusan Pelaburan Undang-undang & Am, ketua indeks global dan ETF, aliran Januari “mencerminkan nilai relatif” antara pasaran serantau.
Menurut Li, “pengetan monetari dramatik” dirasai dengan lebih kuat di Eropah pada 2022, dan nampaknya pasaran menjangkakan kemelesetan AS akan bermula tidak lama lagi.
Beliau meramalkan jangkaan kenaikan kadar lebih banyak di zon euro berbanding AS pada 2023 berkemungkinan akan mengukuhkan lagi euro berbanding dolar, menjadikan Wall Street pasaran yang kurang menarik bagi pelabur asing.
Glow menegaskan bahawa tidak ada gunanya pelabur Eropah percaya bahawa pasaran mereka secara struktur lebih unggul daripada AS.
hutang daripada pasaran baru muncul ETF juga mempunyai aliran masuk bulan kedua berturut-turut sebanyak $2.2 bilion, berikutan tahun aliran keluar pertama mereka pada 2022, apabila $9 bilion meninggalkan pasaran.
Dengan $12.6 bilion yang mereka keluarkan, ETF kredit gred pelaburan merekodkan aliran masuk bulanan ketiga terbesar mereka dalam rekod.
ETF hasil tinggi juga membawa masuk $2.4 bilion, lebih daripada mengimbangi aliran keluar Disember sebanyak $0.9 bilion, tetapi ini masih jauh lebih rendah berbanding Oktober dan November.
Chedid berpendapat bahawa rakyat Amerika meningkatkan taruhan dengan mempelbagaikan ke dalam kertas gred pelaburan Eropah daripada menilai semula hutang mereka dengan menukar daripada gred pelaburan AS kepada hutang hasil tinggi AS.
Pelaburan hasil tinggi dikendalikan dengan lebih berhati-hati kerana sukar untuk meramalkan kesan kenaikan kadar faedah ke atas ekonomi, tambahnya.
Dana tersenarai Emea menerima $5.7 bilion yang ketara, dengan $3.6 bilion daripada jumlah itu disalurkan kepada ETF ekuiti, jumlah terbesar sejak Julai.
Jumlah ketiga terbesar pernah, $855 juta, telah ditahan daripada pesaing mereka yang disenaraikan di AS.