Sebelum perniagaan memfailkan muflis pada bulan November, En. Bankman-Fried menjadikan FTX sebagai salah satu pertukaran mata wang kripto terkemuka di seluruh dunia. Dia telah ditahan pada Disember di kediamannya di Bahamas, di mana FTX mempunyai ibu pejabatnya, dan kemudian diekstradisi ke AS untuk menjawab tuduhan itu. Hakim Kaplan membenarkannya diikat jamin dengan garis panduan yang sangat ketat, meletakkannya untuk tinggal bersama ibu bapanya di California Utara berhampiran kampus Universiti Stanford.
Salah satu pertukaran mata wang kripto terbesar di dunia sebelum muflis, FTX. Ia mempunyai mata wang kripto asli yang dipanggil FTT dan membenarkan pengguna menukar satu mata wang digital dengan yang lain atau dengan wang tunai fiat. Perbadanan itu, yang berdomisil di Bahamas, mengembangkan syarikatnya menggunakan strategi perdagangan berbahaya yang dilarang di AS. Dia dahulunya dianggap sebagai “anak emas” sektor mata wang kripto, penyumbang penting kepada Parti Demokrat, dan terkenal dengan dedikasinya terhadap altruisme yang berkesan, sebuah gerakan amal yang menggalakkan pengikut mendermakan kekayaan mereka dengan cara yang rasional dan produktif. Ketua Binance, bursa mata wang kripto terbesar di dunia, Changpeng Zhao, menjual Encik Bankman-Fried minatnya dalam FTX tahun lepas sebagai balasan untuk sejumlah token FTT. Encik Zhao mengumumkan hasratnya untuk menjual token dan menyerlahkan kebimbangan mengenai kesihatan kewangan FTX pada bulan November. Pelabur berasa cemas dengan tindakan itu yang menyebabkan harga FTT jatuh. Harga jatuh selepas pendedahan Encik Zhao menakutkan pelabur. Pelabur tergesa-gesa untuk keluar dari FTX, mengakibatkan kerugian $8 bilion untuk firma itu. Pesaing utama FTX, Binance, mula-mula memberikan pinjaman untuk menyelamatkan perniagaan tetapi kemudian menarik diri, menyebabkan FTX mengisytiharkan muflis pada 11 November. Berikutan kematian FTX, Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa serta Jabatan Kehakiman melancarkan pertanyaan sama ada FTX telah menggunakan pelanggan secara tidak wajar. tunai untuk menyokong Alameda Research, platform dagangan mata wang kripto yang telah dibantu oleh Encik Bankman-Fried dalam pengasasnya. Encik Bankman-Fried telah ditahan pada 12 Disember di Bahamas kerana menipu pelabur dan berbohong kepada mereka. SEC bertindak balas pada hari berikutnya.
Encik Bankman-Fried telah menjadi tuan rumah kepada pelawat semasa berada di rumahnya, termasuk pengarang Michael Lewis, yang sedang menyediakan buku mengenainya. Dia juga telah mula membuat pembelaan, menggariskan versinya tentang apa yang berlaku sebelum FTX runtuh dalam siaran di Substack.
Saksi itu, menurut pihak pendakwaan, mengambil bahagian dalam hubungan di Signal dan aplikasi pemesejan Slack dengan sebilangan kecil orang dalam pada bulan sebelum FTX gagal dan “mempunyai pengetahuan langsung tentang aktiviti defendan sepanjang konspirasi tertuduh.” Menurut petisyen itu, Encik Bankman-Fried juga telah berhubung dengan lebih ramai pekerja FTX yang hadir dan bekas.
Ryne Miller ialah peguam am FTX A.S., menurut profil LinkedInnya.