मोठ्या बाजारपेठेवर प्रभुत्व मिळवणे
MercadoLibre, त्याच्या ई-कॉमर्स आणि फिनटेक ऑपरेशन्ससह, लॅटिन अमेरिकेतील 1.8 दशलक्षाहून अधिक कुटुंबांच्या दैनंदिन जीवनाचा अविभाज्य भाग बनले आहे. 18 देशांमध्ये कार्यरत, कंपनीच्या सेवा लाखो कुटुंबांसाठी प्राथमिक उत्पन्नाचा स्रोत म्हणून उदयास आल्या आहेत. MercadoLibre ची वाढ लॅटिन अमेरिकेतील इंटरनेट प्रवेशाच्या जलद विस्ताराच्या समांतर आहे. 2023 मध्ये 81% लोकसंख्येपर्यंत इंटरनेट पोहोचल्यामुळे, 2000 मध्ये केवळ 3% पेक्षा, MercadoLibre च्या स्टॉकमध्ये 2007 मध्ये IPO आल्यापासून 6,000% पेक्षा जास्त वाढ झाली आहे. तथापि, कंपनीचे 50 दशलक्ष सक्रिय खरेदीदार आणि 49 दशलक्ष फिनटेक वापरकर्ते अजूनही लॅटिन अमेरिकेच्या सुमारे ६६० दशलक्ष लोकसंख्येचा एक अंश दर्शवतात. लॅटिन अमेरिकेतील सर्वाधिक भेट दिलेल्या ई-कॉमर्स साइटच्या शीर्षकाचा दावा करत, MercadoLibre एप्रिल 2023 पर्यंत 440 दशलक्षहून अधिक मासिक भेटी घेत आहेत.
वाढीची पर्यायीता भरपूर आहे
MercadoLibre कडे सतत वाढीसाठी अनेक मार्ग आहेत:
1. भौगोलिक विस्तार: ब्राझील, मेक्सिको आणि अर्जेंटिना यांचा एकत्रितपणे कंपनीच्या महसुलात 96% वाटा असताना, MercadoLibre येत्या दशकांमध्ये दीर्घकालीन फायद्यांच्या अपेक्षेने स्थिर भौगोलिक विस्ताराची कल्पना करते.
2. ऑफ-प्लॅटफॉर्म पेमेंट्स: सुरुवातीला त्याच्या ई-कॉमर्स प्लॅटफॉर्मवर व्यवहार सुलभ करण्यासाठी डिझाइन केले असले तरी, MercadoLibre च्या फिनटेक युनिटला आता ऑफ-प्लॅटफॉर्म स्त्रोतांकडून एकूण पेमेंट व्हॉल्यूम (TPV) जवळजवळ तिप्पट आहे. TPV ऑफ-प्लॅटफॉर्मची ही जलद वाढ, ज्यामध्ये पीअर-टू-पीअर पेमेंट, Mercado Pago वापरून स्टोअरमधील खरेदी आणि बिल पेमेंट यांचा समावेश आहे, एकट्या सर्वात अलीकडील तिमाहीत आश्चर्यकारकपणे 145% ने वाढ झाली आहे.
3. जाहिरात: प्लॅटफॉर्मच्या जाहिरात महसूलात सलग सहा तिमाहीत सातत्याने 70% पेक्षा जास्त वाढ झाली आहे. सध्या, जाहिराती कंपनीच्या एकूण एकूण मर्चेंडाईज व्हॉल्यूमच्या (GMV) 1.7% प्रतिनिधित्व करतात, गेल्या तिमाहीत 10% च्या निव्वळ उत्पन्न मार्जिनमध्ये योगदान देतात.
4. MELI+: नवीन डिझाईन केलेला MELI+ प्रोग्राम ग्राहकांना $6 पेक्षा जास्त किंमतीच्या वस्तूंवर मोफत शिपिंगसह, Disney+, Star+ आणि Deezer सारख्या लोकप्रिय सेवांचे सदस्यत्व अंदाजे $4 प्रति महिना दराने देते.
5. क्रेडिटो: त्याच्या क्रेडिट कार्डने TPV मध्ये $1 बिलियन पेक्षा जास्त ऑफर केल्यामुळे, MercadoLibre च्या क्रेडिट पोर्टफोलिओमध्ये 70% वाढ झाली आहे आणि त्याचा विस्तार होत आहे. कंपनी व्यक्तींना वैयक्तिक कर्ज, खेळते भांडवल आणि तिच्या व्यवसाय परिसंस्थेला ई-कॉमर्स कर्ज देते. विशेष म्हणजे, त्याचे क्रेडिट महसूल वजा बुडीत कर्ज आणि निधी खर्च यामुळे 37% नुकसान दरानंतर निव्वळ व्याज मार्जिन होते, जे या विभागातील लवकर नफा दाखवून देते.
त्याच्या ताज्या तिमाहीत, MercadoLibre ने 40% ची महसुली वाढ साधली आहे (जी परकीय चलन हेडविंडशिवाय 69% प्रभावी ठरली असती).
नफा वाढवणे आणि वाजवी मूल्यमापन
MercadoLibre अफाट वाढीच्या संभाव्यतेसह वाढत्या नफ्याची जोड देऊन गुंतवणूकदारांना एक आकर्षक प्रस्ताव सादर करते. कंपनीने सलग सात तिमाहींमध्ये निव्वळ नफ्यात सातत्याने सुधारणा केली आहे. अलीकडील यश असूनही, MercadoLibre चे वर्तमान किंमत-ते-विक्री (P/S) गुणोत्तर त्याच्या ऐतिहासिक सरासरीपेक्षा कमी आहे. हे परिप्रेक्ष्य म्हणून मांडायचे झाल्यास, MercadoLibre ने एका वर्षात त्याचे 10% निव्वळ उत्पन्न मार्जिन राखले, तर त्याचे P/S गुणोत्तर कमाईच्या 67 पट असेल. त्याचे वाजवी मूल्यमापन, कंपनीची स्थिर नफाक्षमता सुधारणा आणि अप्रयुक्त वाढीच्या संधींची भरमसाठ, MercadoLibre हे विचारात घेण्यासारख्या सर्वोच्च वाढीच्या गुंतवणुकीपैकी एक आहे.