고객층 확대 및 프리미엄 브랜드
American Express는 신용카드에 대해 연회비를 부과하지만 주로 신용카드 거래를 통해 수익을 창출합니다. 판매자는 고객의 결제를 처리하기 위해 American Express에 소액의 수수료를 지불합니다. 2023년에 고객은 American Express 카드 네트워크에 거의 1조 5천억 달러를 지출하여 거래 수익이 334억 달러로 회사 통합 수익의 55%를 차지했습니다.
특히 American Express는 2022년 초부터 네트워크에 약 300만 장의 새 카드를 네트워크에 추가하는 등 젊은 밀레니얼 세대와 Z세대 고객 사이에서 인기를 얻고 있습니다. 2023년 4분기. 대형 은행 및 기타 신용카드 발급사와의 경쟁에도 불구하고 American Express는 미국에서 수십 년 동안 브랜드 인지도를 쌓아왔기 때문에 경쟁업체가 소비자의 마음 속에서 자사의 입지를 약화시키기는 어렵습니다.
해외 유통 확대
10년 전만 해도 경쟁사인 비자나 마스터카드에 비해 아메리칸 익스프레스의 유통 부족이 걸림돌이었습니다. 그러나 회사는 이 분야에서 상당한 진전을 이루었습니다. 2014년 미국 내 가맹점 수용률은 80%에 불과했으나 이후 99%까지 성장했다. 이러한 향상된 수락률은 고객에 대한 가치 제안을 향상시키고 지난 10년 동안 거래 수익의 성장에 기여해 왔습니다. American Express는 특히 런던과 싱가포르를 포함하여 지출이 많은 주요 도시에서 수용성을 높이는 데 중점을 두고 있습니다. 2021년에는 이들 우선 도시 중 17개 도시의 가맹점 수용률이 75%를 넘었습니다.
해외 수용 확대는 American Express가 해외 미국인 여행객의 지출을 늘리고 영국, 호주, 일본과 같은 새로운 시장의 고객을 유치할 수 있는 기회를 제공합니다. American Express가 이미 미국에서 상당한 입지를 차지하고 있다는 점을 고려할 때 American Express가 향후 5~10년 동안 네트워크 지출을 지속적으로 늘리려고 하기 때문에 이러한 전략적 개발은 매우 중요할 것입니다.
사상 최고 주가와 Valuation 매력
인상적인 수익 보고서에 이어 American Express의 주가는 사상 최고치인 202달러에 도달했습니다. 올해 이 주식은 S&P 500의 성과를 능가하는 7.5%의 수익률을 기록했습니다.
2024년 경영진은 주당순이익(EPS)이 약 13달러로 예상되어 향후 주가수익비율(P/E)이 15.5가 될 것으로 예상합니다. 꾸준한 수익 성장, 마진 확대, 지속적인 자사주 매입을 통해 American Express는 매년 10% 중반의 EPS 성장을 달성하는 것을 목표로 하고 있습니다. 낮은 P/E 비율을 고려하면 아메리칸 익스프레스는 2024년과 향후 10년 동안 시장을 능가할 수 있는 좋은 위치에 있습니다.