ETF 승인 전망을 활용한 헤지펀드
30억 달러 규모의 자산을 관리하는 헤지펀드 Fir Tree Partners를 포함하여 중소기업과 대기업의 약 20개 헤지펀드가 이 기회를 활용했습니다. 내부자에 따르면 Fir Tree Partners는 그레이스케일의 신탁이 자산 대비 42% 할인된 가격으로 거래된 2022년 4분기에 그 잠재력을 인식했습니다. 가격 혼란 해소를 위한 총 투자액은 6천만 달러에 달했습니다.
Fir Tree는 논평을 거부했지만 회사는 법원의 결정 이후 이듬해 9월부터 입장을 정리하기 시작했습니다. 비트코인 ETF의 규제 승인과 동시에 1월에 GBTC 주식을 완전히 매각했습니다.
헤지펀드 헌팅힐도 GBTC 투자에 42% 할인된 가격으로 거래됐고, 전년도 할인율이 7%로 줄어들자 포지션을 청산했다고 소식통은 전했다. 미국의 한 대형 헤지펀드 창업자는 같은 해 8월 SEC가 그레이스케일의 신청을 잘못 거부했다고 판결한 법원 판결을 인용하면서 거래에 대한 확신을 더욱 확고히 했습니다.
GBTC 투자에 참여한 모든 자금이 수익금을 비트코인 시장에 재투자하는 것은 아니라는 점에 주목할 필요가 있습니다. 최근 GBTC 출시 이후 47억 7천만 달러 이상이 GBTC에서 인출되어 ETF의 자산이 204억 달러로 감소했습니다.
수많은 포트폴리오 관리자에게 이러한 가격 차익거래 기회는 수익성이 높았습니다. 켄터키 주 루이빌에 본사를 둔 다중 전략 헤지 펀드 Aristides Capital의 창립자인 Christopher Brown은 이번 투자가 매우 성공적인 거래라고 설명했습니다. 약 2억 4천만 달러를 관리하는 Aristides Capital은 자산 대비 평균 30% 할인된 가격으로 약 2천만 달러를 GBTC에 할당했습니다. 브라운은 현물 비트코인 ETF에 투자하는 데 관심이 없기 때문에 이 펀드는 포지션을 대부분 청산했으며 앞으로 몇 달 안에 완전히 청산할 계획입니다.