수익 구성: 약간의 변화
Palantir Technologies(PLTR -1.02%)는 분석 및 인공 지능(AI) 분야에서 사업을 확장하며 꾸준히 성장해 왔습니다. 그러나 성장을 위해 회사가 정부 계약에 의존하는 것에 대한 우려가 제기되었습니다. 최근 행정부 정책 및 계약 갱신의 변화로 인해 불확실성이 발생할 수 있습니다.
가장 최근 분기별 보고서에 따르면 Palantir의 정부 수익은 3억 8백만 달러 미만으로 상업 수익인 2억 5,100만 달러를 23% 초과했습니다. 2년 전, 수익 구성은 약간 달랐습니다. 정부 수익은 2억 1,800만 달러로 상업 고객의 1억 7,400만 달러보다 25% 더 높았습니다. 그 이후로 약간의 변화가 있었지만 Palantir는 여전히 정부 계약에 의존하고 있습니다.
수익 구성의 잠재적 변화
AI가 주류로 인식되고 기업들이 점점 더 데이터 활용 방법을 모색함에 따라 Palantir의 수요가 급증했습니다. 특히 지난 분기에 상업 수익이 크게 증가했습니다.
2023년 초부터 지난 3분기를 검토해 보면 상업 부문은 상당한 성장을 보였으며, 3분기 중 2분기에는 분기 대비 매출이 최소 8% 이상 증가했습니다. Palantir는 기업이 소프트웨어를 사용하여 AI 애플리케이션을 발견하는 데 도움을 주기 위해 AI 부트캠프도 시작했는데, 이는 2024년 이후에도 계속될 유망한 추세를 나타냅니다.
현재 정부 계약이 Palantir 수익의 대부분을 차지하고 있지만 회사가 상업 시장으로 계속 확장하고 있다는 사실을 보면 시간이 지남에 따라 정부 계약에 대한 의존도가 줄어들 수 있음을 알 수 있습니다. 이 요소는 잠재적 투자자의 우려를 완화합니다.
투자자들은 올해 주가가 175% 상승한 Palantir에 끌렸습니다. 하지만 해당 주식이 수익의 19배, 장부가치의 12배에 거래될 정도로 저렴하지 않다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 미래 수익 추정치마저도 수익성이 60배가 넘는 높은 배수를 보여준다.
그럼에도 불구하고 Palantir의 최근 수익성과 예상되는 수익 성장을 고려할 때 해당 주식은 수년간 보유하려는 사람들에게 여전히 견고한 장기 투자 기회를 제공할 수 있습니다.