연준의 신호와 적당한 인플레이션으로 인한 낙관론
1969년부터 Stock Trader’s Almanac의 데이터에 따르면 S&P 500은 12월 마지막 5일과 1월 첫 이틀 동안 평균 1.3% 상승했습니다. 이 기간 동안의 이익은 세금 관련 판매에 따른 연말 매수부터 휴가철과 관련된 일반적인 낙관론까지 다양한 요인에 기인합니다.
올해는 12월 초 연준의 놀라운 발표로 인해 낙관론이 특히 높습니다. 중앙은행은 인플레이션이 지속적으로 완화되고 있다는 징후를 고려해 역사적 긴축 통화 정책이 끝났을 가능성이 높으며 2024년까지 금리 인하를 예상한다고 밝혔습니다. 최근 데이터는 이러한 추세를 뒷받침합니다. 개인소비지출(PCE) 물가지수는 11월 미국 인플레이션이 3% 미만으로 더욱 둔화되는 모습을 보여줍니다.
Edward Jones의 수석 투자 전략가인 Angelo Kourkafas는 “연준이 비둘기파적인 방향으로 전환한다는 이야기가 계속 나올 것입니다”라고 말했습니다. BofA 글로벌 리서치(BofA Global Research)의 보고서에 따르면 Bank of America 고객은 최근 주에 64억 달러의 미국 주식을 순매수했는데, 이는 2022년 10월 이후 최대 주간 순유입을 기록했습니다.
리테일 투자자 수요 및 리서치업체 추천
Vanda Research에서는 지난 4~6주 동안 소매 투자자의 구매 활동이 ‘급격하게 증가’했다고 밝혔습니다. 회사는 개인들이 최근 몇 달 동안 공격적으로 더 높은 수익률을 추구한 후 더 위험한 증권으로 구매 방향을 바꾸었다고 설명합니다. 또한 Ned Davis Research는 투자자들이 주식 시장 폭을 측정하는 지표를 기반으로 현금에서 주식에 5%를 추가로 할당하여 포트폴리오 모델에서 주식 배분을 최대 금액으로 늘릴 것을 권장합니다.
그러나 많은 투자자들이 휴가를 보내기 때문에 올해 남은 기간 동안 거래량이 적을 것으로 예상된다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 이로 인해 주식은 특히 예상치 못한 뉴스나 대규모 거래에 민감해졌습니다. 이번 주 초 S&P 500이 예상치 못하게 하락세를 보이고 수요일에 1.5% 하락한 것으로 나타났습니다. 시장 참여자들은 이러한 움직임을 장기간의 주식 시장 상승에 따른 낮은 거래량, 제로데이 옵션 활동, 기관 투자자의 거래 등의 요인에 기인한다고 생각합니다.
앞으로 Hennion & Walsh Asset Management의 사장 겸 최고 투자 책임자(CIO)인 Kevin Mahn은 현금에 막대한 투자를 한 투자자들이 일반적으로 진행 중인 주식 랠리를 놓칠 수 있다는 두려움 때문에 다음 주에 시장 진입을 모색할 수 있다고 제안했습니다. ‘FOMO’로 불린다. 만 대표는 “지금까지의 랠리 정도를 보면 시장이 조금 앞서 나간 것 같다”며 조심스러운 입장을 내놨다.