Microsoft: 데스크톱 운영 체제 분야를 장악
Microsoft의 Windows는 여전히 데스크톱 운영 체제를 위한 최고의 선택으로 Microsoft가 시장에서 거점을 제공하는 한편 Microsoft의 Azure 플랫폼은 글로벌 리더가 되었습니다.
Alphabet의 Google: 검색 엔진 독점
11월 전 세계 인터넷 검색 시장 점유율의 거의 92%를 차지한 Alphabet의 Google은 검색 엔진 업계에서 거의 독점적인 위치를 차지하고 있습니다.
Amazon: 온라인 소매 공간 장악
Amazon의 온라인 마켓플레이스는 2022년 미국 전체 온라인 소매 판매의 약 40%를 차지하여 경쟁업체를 훨씬 뒤처지게 만들었습니다.
Nvidia: 그래픽 처리 장치의 우위
Nvidia의 그래픽 처리 장치(GPU)는 대용량 컴퓨팅 데이터 센터에 배포된 GPU의 80~90%를 담당하여 시장에서 핵심 플레이어로서의 Nvidia의 위치를 확고히 다졌습니다.
메타 플랫폼: 소셜 미디어 부동산 소유
Facebook이 이끄는 Meta Platforms는 소셜 미디어에서 1위를 차지하고 있으며 3분기 동안 약 40억 명의 월간 활성 사용자를 자랑합니다.
테슬라: 전기자동차 혁명을 선도하다
북미 최고의 전기 자동차 제조업체인 Tesla는 시장에서 유일하게 수익성이 높은 순수 전기 자동차 플레이어입니다.
매그니피센트 세븐의 인상적인 상승세
애널리스트들의 야심 찬 가격 목표에 따르면, Magnificent Seven 중 3개는 2024년 이후 50%에서 122%까지 상승할 가능성이 있습니다.
반도체 주식인 Nvidia는 올해 이미 주가가 거의 240% 급등했습니다. 그러나 Rosenblatt Securities의 월스트리트 분석가 Hans Mosesmann은 앞으로 세 자릿수 성장 가능성이 여전히 있다고 믿고 있습니다. Mosesmann은 주당 1,100달러라는 목표를 설정했는데, 이는 122% 증가에 해당하며 Nvidia의 시가총액에 1조 5천억 달러를 추가하게 될 것입니다.
Nvidia의 성공에 기여한 중요한 요인은 인공 지능(AI)의 부상에 대한 참여입니다. 회사의 A100 및 H100 AI 기반 GPU는 2024년까지 AI 가속 데이터 센터에서 대부분의 점유율을 차지할 것으로 예상됩니다. Nvidia는 생산 능력이 증가함에 따라 내년에 생산량을 늘릴 것으로 예상됩니다.
그러나 Nvidia에게는 아이러니한 과제가 발생할 수 있습니다. 지금까지 데이터 센터 매출 성장의 대부분은 제한된 제품 가용성에 의해 주도되었으며 이로 인해 뛰어난 가격 결정력이 발생했습니다. 특히 Advanced Micro Devices의 공급이 따라잡고 경쟁이 심화됨에 따라 Nvidia는 가격 우위를 잃어 잠재적으로 총 마진에 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 역사를 살펴보면 AI에 대한 초기 과대광고가 안정화되는 데 시간이 걸리는 경우가 많기 때문에 Mosesmann의 1,100달러 목표 가격이 2024년에 달성될 가능성은 거의 없습니다.
Truist Securities의 분석가인 Joel Fishbein에 따르면 매력적인 잠재력을 지닌 또 다른 Magnificent Seven 주식은 Microsoft입니다. Fishbein은 향후 3년 동안 이 거대 기술 기업의 주가 목표를 600달러로 예상합니다. 이는 주가가 61% 증가하고 시가총액이 1조 7천억 달러 추가될 가능성이 있음을 의미합니다.
AI에 대한 Microsoft의 투자는 Fishbein의 낙관적인 전망에 중요한 역할을 합니다. 이 회사는 ChatGPT를 도입하고 Microsoft 검색 엔진인 Bing의 AI 구현에 기여한 OpenAI에 수십억 달러를 쏟아부었습니다. 또한 Microsoft는 생성적 AI 솔루션을 Azure 클라우드 인프라에 통합하여 기업에 맞춤형 마케팅 옵션, 가상 에이전트/챗봇 및 공급망 개선을 제공합니다.
AI 투자가 Microsoft의 미래를 주도하는 동안 Windows를 포함한 회사의 레거시 부문은 계속해서 견고한 기반을 제공하고 있습니다. Windows는 더 이상 20년 전처럼 성장을 촉진하지는 않지만 전 세계적으로 지배적인 운영 체제로 남아 있으며 AI와 같은 새로운 트렌드에 대한 위험 감수 및 추가 투자를 지원하기 위한 충분한 현금 흐름을 생성합니다. 현재 주식 평가에는 이미 예상되는 성공(29배의 향후 수익)이 반영되어 있으므로 Fishbein의 600달러 목표 가격을 달성하는 것이 어려울 수 있습니다.
Redburn Atlantic의 분석가 Alex Haissl은 전자상거래 거대 기업인 Amazon의 상당한 잠재력을 보고 회사 주식의 목표 가격을 230달러로 예상했습니다. 이 목표는 50% 증가를 의미하며 이는 시가총액이 약 7,900억 달러 증가한 것과 같습니다.
Haissl의 낙관적인 예측의 핵심은 Amazon의 빠르게 성장하는 클라우드 인프라 서비스, 특히 Amazon Web Services(AWS)입니다. Azure와의 경쟁에도 불구하고 AWS는 시장의 31%를 점유하며 클라우드 인프라 서비스의 선두 공급자로서의 지위를 유지하고 있습니다. 엔터프라이즈 클라우드 지출이 아직 초기 단계에 있는 상황에서 AWS는 Amazon의 미래에 상당한 운영 현금 흐름 성장에 기여할 준비가 되어 있습니다.
추가적인 성장 동인으로는 Amazon의 다양한 보조 부문이 있습니다. 월간 고유 방문자 수가 20억 명이 넘는 Amazon은 광범위한 청중으로부터 광고 지출을 유치하여 플랫폼을 광고주에게 매력적인 선택으로 자리매김하고 있습니다. Amazon의 현재 높은 12개월 후행 주가수익률(81)에도 불구하고 향후 연도의 다중 현금 흐름(14)은 상장 회사가 된 이후 가장 낮습니다. Magnificent Seven 중에서 Amazon이 최고 가격 목표를 달성할 가능성이 가장 높은 것으로 보입니다.