빅테크와 AI 부문의 눈부신 성과
시장 전문가들은 올해 S&P 500의 인상적인 24% 상승은 주로 빅테크 및 AI 기업의 뛰어난 성과에 기인한다고 강조했습니다. 그러나 최대 기업을 제외한 동일 가중치 S&P 500조차도 올해 주로 11월과 12월을 중심으로 11%의 상승세를 달성할 궤도에 있다는 점은 주목할 가치가 있습니다.
이번 주 S&P는 소폭 0.5% 상승할 것으로 예상됩니다. 특히 올해의 프리 산타 랠리 모멘텀은 타의 추종을 불허합니다. 실제로 산타 랠리까지 이어지는 가장 긴 연속 주간 상승은 2019년 5주 동안 발생했습니다.
집회를 이끄는 원동력
이러한 랠리를 촉발한 중요한 요인 중 하나는 2008년 이후 10년 만기 미국 국채 수익률이 2개월 동안 가장 크게 하락했다는 것입니다. 이러한 하락은 주식에 유리한 상황을 조성했습니다. 오늘 후반에는 인플레이션 데이터가 올해 산타 랠리를 더욱 강화할 수 있습니다. 그러나 연준이 현재 5.25~5.50% 범위의 금리를 내년 말까지 3.50~3.75% 범위로 인하할 수 있다는 인식은 크게 바뀔 것 같지 않습니다.
예측에 따르면 연준이 선호하는 인플레이션 지표인 핵심 개인소비지출 지수는 11월에 연간 3.3% 증가, 전월 대비 0.2% 증가에 그칠 것으로 예상됩니다. 만약 지수가 실제로 올해 3.3%에 도달한다면 이는 2021년 4월 이후 가장 낮은 수치가 될 것입니다. 그럼에도 불구하고 이는 연준의 수치를 능가하는 핵심 PCE가 크게 증가하기 전인 그해 2월에 관찰된 수준보다 두 배 이상 높은 수치입니다. 2% 목표.
현재 주식시장은 인플레이션이 여전히 통제되고 있다고 확신하고 있는 것으로 보입니다.