흔들리는 재단의 고민
그러나 약세를 보이는 투자자들은 이번 하락세가 시장 랠리가 불안정한 기반에서 이루어졌음을 의미할 수 있다고 주장합니다.
다우존스산업평균지수(DJIA)는 수요일 475.92포인트(1.3%) 급락해 10월 3일 이후 가장 큰 일일 비율 하락을 기록했습니다. 마찬가지로 S&P 500(SPX)도 지난 10일 사상 최고치를 기록했습니다. 2022년 1월 3일에는 1.5% 하락하여 4,700 바로 아래로 마감했습니다.
나스닥 종합지수(COMP)도 1.5% 하락해 10월 26일 이후 최고치를 기록했습니다.
애널리스트들은 기술적 지표에 따르면 이번 랠리로 인해 주요 지수가 상당히 과매수 영역에 진입했다는 점을 강조합니다.
Yardeni Research의 시장 경제학자 Ed Yardeni는 “우리도 이에 동의합니다. 이것이 바로 우리가 오랜 연말 목표인 4,600을 높이지 못한 이유입니다.”라고 말했습니다.
감정 신호 해석
강한 강세 정서는 항상 시장 고점을 확실하게 의미하는 것은 아니지만, 기술자들은 강한 약세 정세가 바닥을 알리는 신호로 작용하는 경우가 많다고 주장합니다.
S&P 500 선물(ES00)의 미래 수익률을 Consensus Inc.의 감정 측정치와 비교하여 전문가들은 감정 측정항목을 기준으로 기준이 “약세일 가능성이 더 높다”고 지적합니다.
“우리는 3~5%를 넘지 않을 가능성이 있는 어떤 약점도 [6개월]의 관점을 가진 사람들이 구매할 수 있다는 입장에 있습니다.”라고 de Graaf는 썼으며 예상되는 마이너 시장에도 불구하고 낙관적인 입장을 강조했습니다. 수정합니다.
주의사항 및 추가 하락 가능성
Mott Capital의 창립자인 Michael Kramer는 전체 랠리가 불확실한 기반 위에 구축된 것으로 보인다고 경고하면서 S&P 500이 향후 몇 주 동안 약 4,100까지 후퇴할 가능성이 있음을 시사했습니다.
그는 또한 옵션 활동이 월스트리트의 공포 지수인 VIX를 억제하는 데 기여했으며 엘리엇 웨이브 분석에 따르면 시장 정점을 지적했다고 강조했습니다.
그러나 Kramer는 정확한 하향 목표를 예측하는 것이 어렵다는 점을 인정하고 이전 랠리 중 장중 반전이 확실한 고점을 나타내지 못했다는 점을 지적했습니다.
그럼에도 불구하고 그는 생존 가능 수, VIX 상승, S&P 500 과매수 등 현재 요인의 정렬을 보면 이것이 실제로 시장 최고치라면 논리적으로 타당할 것이라고 믿었습니다.