지속가능 전략에 대한 보다 우호적인 전망
Aegon Asset Management의 수석 투자 전문가인 Iain Snedden은 시장 환경이 지속 가능한 전략에 더욱 유리해지고 있다고 믿습니다. 이러한 전망에 기여하는 요인으로는 인플레이션율 하락, 금리 하락, 성장주 저평가 등이 있습니다. 총 “책임” 펀드 자산이 2022년 말 2조 3500억 달러에서 2023년 11월 현재 2조 5600억 달러에 도달하면서 책임 펀드는 다른 펀드 카테고리에 비해 순 신규 예금을 계속해서 유치하고 있습니다.
LSEG Lipper 데이터에 따르면 책임형 펀드를 제외한 글로벌 펀드 자산은 한 해 동안 1조 1천억 달러의 순유입에 이어 11월 30일까지 52조 6천억 달러에 이르렀습니다. 책임형 펀드는 총 자산 증가 대비 순 신규 예금 유치 측면에서 여전히 다른 펀드를 능가했습니다.
지속 가능한 펀드 초과 성과의 한 가지 이유는 유가 하락으로 인해 하반기에 저조한 실적을 경험한 에너지 및 유틸리티 부문에 대한 비중축소 포지션 때문입니다. 예를 들어, Apple, Microsoft, Amazon과 같은 주요 기술 기업을 보유하고 있는 165억 달러 규모의 Vanguard FTSE Social Index Fund가 대표적인 예입니다.
지속가능한 기금 환경의 도전과 회복력
유럽은 지속 가능한 자산의 지배적인 지역으로 계속해서 소폭의 유입을 경험하고 있는 반면, 미국의 지속 가능한 펀드는 11월까지 100억 달러의 유출에 직면했습니다. Morningstar에 따르면 이러한 유출은 BlackRock이 재무 자문사에 이어 대상 펀드 포트폴리오에서 ESG 펀드를 제거하기로 한 결정에 크게 기인했다고 합니다.
그러나 순수 지속 가능 펀드, 특히 청정 에너지 기업에 초점을 맞춘 펀드는 금리 상승과 인플레이션으로 인해 힘든 한 해를 보냈습니다. 예를 들어, Invesco Solar Energy ETF는 2023년에 27% 하락했습니다. 이러한 좌절에도 불구하고 Invesco의 EMEA ETF ESG 제품 관리 책임자인 Sam Whitehead는 청정 에너지의 미래에 대해 여전히 낙관적입니다. 그는 긍정적인 전망의 이유로 태양 에너지에 대한 근본적인 수요, 비용 경쟁력, 정부 지원 정책 등의 요인을 꼽았습니다.
백래시 극복
King & Spalding의 변호사이자 대기업 이사회에 자문을 제공하는 Cal Smith는 ESG 관행에 대한 공화당의 공격이 계속될 것으로 예상합니다. 그럼에도 불구하고 그는 이미 인력 다양성과 환경 이니셔티브에 투자한 많은 대기업들이 관행을 바꾸지 않을 것이라고 믿습니다. 그러나 그는 또한 기업들이 정치적 논란에 말려드는 것을 피하기 위해 ESG 문제에 대해 덜 목소리를 낼 수도 있다고 지적합니다.
최근 BlackRock 및 Vanguard와 같은 자산 운용사가 ESG 관련 주주 결의안을 지지하기 위해 전화를 걸었음에도 불구하고 Sustainable Investments Institute에서 보고한 바와 같이 2023년 이러한 결의안의 전체 지지율은 여전히 22%였습니다.< /피>