2024년 3분기 뛰어난 재무 성과
2024년 회계연도 3분기(2023년 10월 29일 종료)에 Nvidia는 뛰어난 재무 성과를 달성했습니다. 매출은 전년 대비 206% 증가한 181억 달러를 기록했고, 순이익은 전년 대비 무려 1,259% 증가한 92억 달러를 기록했습니다.
Nvidia 전체 매출의 약 80%를 차지하는 데이터 센터 부문은 전년 대비 279% 증가한 145억 달러라는 인상적인 매출을 기록했습니다. 또한, GPU 재고 축적으로 어려움을 겪었던 게임 사업은 3분기 매출이 28억 6천만 달러로 전년 대비 81% 증가하는 등 회복 조짐을 보이고 있습니다.
AI가 제공하는 다양한 기회
CEO Jensen Huang은 데이터 센터가 일반 컴퓨팅을 가속화된 컴퓨팅 인프라로 업그레이드하기 위해 향후 4년 동안 거의 1조 달러를 투자할 것이라고 예측합니다. 엔비디아의 최첨단 AI 칩(H100 및 출시 예정인 H200)은 엔터프라이즈 GPU 시장의 지배력(2021년 91.4%)을 장악하면서 이러한 기회를 활용할 준비가 되어 있습니다.
게다가 Nvidia의 독점 InfiniBand 네트워킹 기술은 3분기에 전년 대비 5배나 급증하는 놀라운 성장을 보였습니다. 이 기술은 LLM 교육의 규모와 성능을 향상시킵니다. 3분기 말까지 Nvidia의 네트워킹 솔루션은 이미 연간 실행률 100억 달러를 달성했습니다.
하드웨어 외에도 Nvidia는 소프트웨어 전략에서 상당한 진전을 이루어 2024회계연도에 소프트웨어, 지원, 서비스 부문에서 연간 약 10억 달러의 매출을 올릴 것으로 예상하고 있습니다.
높은 평가 과제
현재 Nvidia의 주가 대비 판매(P/S) 비율은 25.9로 거래되고 있으며, 이는 반도체 산업 평균 가치인 2.9를 훨씬 능가하는 수치입니다. 일부 분석가들은 이 회사가 가속화된 컴퓨팅 기능, 시장을 선도하는 AI 중심 데이터 센터 제품, 탄탄한 재무 수치로 인해 이러한 프리미엄 가치 평가를 받을 자격이 있다고 믿는 반면, 다른 분석가들은 높은 가치 평가가 방해가 될 수 있다고 경고합니다.
또한 Nvidia는 70억 달러 규모의 중국 칩 시장에서 여러 소규모 업체가 시장 점유율을 놓고 경쟁하고 있는 경쟁에 직면해 있습니다. 이는 향후 분기에 회사의 매출에 영향을 미칠 수 있습니다.
현재의 가치 평가와 어려운 지정학적 환경을 고려할 때 향후 다중 확장 가능성은 희박해 보입니다. 평균 P/S 비율이 2024년에 Nvidia의 5년 평균 배수인 22.58로 되돌아가면(여전히 상대적으로 높음), 분석가들은 Nvidia의 시가총액이 2024년에 2조 달러에 도달할 것으로 추정합니다. 이는 회사의 현재 시가총액인 1.15달러의 두 배 미만입니다. 일조. 분석가들은 2025 회계연도에 Nvidia의 매출이 약 900억 달러에 이를 것으로 예상하며, 이는 잠재적 시가총액이 2조 달러에 달할 것임을 시사합니다. 이 수치를 추정하면 최상의 시나리오에서 주가는 약 820달러에 도달할 수 있습니다.
800달러가 넘는 낙관적인 가격 목표와 향후 12개월 동안 71% 이상의 잠재적 상승 여력을 고려할 때 소매 투자자들은 높은 수준에서도 Nvidia의 작은 지분을 인수하는 것이 현명하다고 생각할 수 있습니다.