소개
옥시덴탈페트롤리엄이 크라운록 인수와 관련된 부채를 상환하기 위한 전략을 통해 거래 완료 후 1년 이내에 재무부담을 완화할 수 있을 것으로 신용평가사들은 밝혔다. 이는 회사가 2019년에 Anadarko Petroleum을 인수하면서 어려움을 겪은 것과는 극명한 대조를 이룹니다. 제안된 120억 달러 규모의 인수는 Anadarko 인수로 인해 여전히 괴로움을 겪고 있는 일부 월스트리트 분석가들 사이에서 우려를 불러일으켰고, 이로 인해 Occidental은 인수 몇 달 전에 400억 달러의 부채를 축적하게 되었습니다. 석유시장 가격 붕괴.
Occidental의 상환 계획 평가
신용평가회사인 피치레이팅스(Fitch Ratings)는 옥시덴탈의 상환 목표가 신뢰할 만하다고 믿으며 일부 실행 위험에 주목하면서 부채 감소를 가속화할 수 있는 합리적인 경로를 찾고 있습니다. 인수비용의 대부분인 약 80%는 추가 차입금을 통해 조달될 예정이다. Jefferies 투자 회사에 따르면 이번 조치로 회사의 총 부채는 세전 이익의 1.3배에서 1.7배로 늘어날 것이라고 합니다. S&P Global은 또한 거래가 완료되면 약 280억 달러에 도달할 Occidental의 부채 부담을 강조했습니다. 그러나 이 수치에는 버크셔 해서웨이에 대한 8% 배당금 지급으로 인해 일부 분석가들이 부채로 간주하는 뛰어난 우선주 85억 달러는 포함되지 않습니다.
옥시덴탈의 부채감소 전략
Occidental의 CEO인 Vicki Hollub은 1년 이내에 새로운 부채 원금의 약 절반을 청산할 수 있는 회사의 능력에 대해 자신감을 표명했습니다. 이는 자산 매각, 영업으로 인한 긍정적인 현금 흐름, 자사주 매입 일시적 중단을 통해 달성될 것입니다. S&P Global은 또한 이번 거래로 인한 103억 달러의 추가 부채에도 불구하고 CrownRock을 포함함으로써 Occidental의 경쟁적 지위가 이익을 얻을 것이라는 점에 동의합니다.
장기 부채 감소 목표
S&P Global은 Occidental이 2026년 말까지 부채를 150억 달러로 줄이겠다는 목표를 달성할 것으로 믿습니다. 이러한 장기 목표는 인수 완료 후 첫 해 내에 10억 달러의 잉여 현금 흐름을 창출하려는 석유 생산업체의 기대에 의해 뒷받침됩니다. . 이 현금 흐름은 CrownRock에서 얻은 일일 170,000배럴의 석유 및 가스 생산에서 파생됩니다.
요약하면, CrownRock 인수로 인한 부채를 해결하려는 Occidental Petroleum의 계획은 신용 평가 기관으로부터 지지를 얻었습니다. 회사는 자산매각, 운영현금흐름, 자사주 매입 일시 중단 등 복합적인 전략을 통해 부채감축 가속화를 목표로 하고 있다. 일부 분석가들은 이전 Anadarko 거래의 영향으로 인해 신중한 자세를 유지하고 있지만 Occidental은 이번 인수로 경쟁 우위가 강화될 것이라고 확신합니다. S&P Global은 CrownRock 생산을 통한 상당한 잉여현금흐름이 기대됨에 따라 회사가 2026년 말까지 부채를 150억 달러로 성공적으로 줄일 것으로 예상합니다.