Vertex: 낭포성 섬유증 치료제 부문의 선두
Vertex는 치료 옵션이 제한된 유전적 질환인 낭포성 섬유증(CF) 치료제 분야에서 지배적인 기업으로 확고히 자리매김했습니다. 강력한 가격 결정력, 탄탄한 수요, 이 분야의 경쟁업체가 거의 없는 Vertex는 강력한 입지를 구축했습니다. 특히 최신 제품인 트리카프타(Trikafta)가 전체 매출의 거의 90%를 차지한다. 매출 집중에도 불구하고 버텍스는 희귀질환 치료제 시장에서 시장 지배력을 유지할 것으로 예상된다.
Vertex는 파트너인 CRISPR Therapeutics와 함께 유전자 편집 영역에도 진출했습니다. 그들은 최근 유전자 편집 제품에 대한 규제 승인을 받았으며 당뇨병, 통증 관리 및 진행성 신장 질환에 대한 임상 연구를 진행하고 있습니다. 연구 개발에 상당한 투자가 이루어졌지만 Vertex는 여전히 현금 흐름이 긍정적입니다. 가장 우려되는 부분은 파이프라인이다. CF 외에 블록버스터급 작품을 선보인 적이 없기 때문이다. 최근 승인된 희귀 혈액 질환에 대한 Casgevy는 이 문제를 해결하는 것을 목표로 하지만 빠른 속도로 확대될 가능성은 낮습니다.
정확함: 차세대 암 진단의 선구자
Exact는 Cologuard를 통해 2014년 상용 출시 이후 차세대 암 진단 분야에서 상당한 진전을 이루었습니다. 가정에서 실시하는 대장암 검진이 새로운 시장을 창출했습니다. 또한 Exact는 다양한 암 진단 포트폴리오를 개발하기 위해 고급 플랫폼을 인수하고 Cologuard의 개선된 버전을 성공적으로 시험했으며 상당한 현금 포지션을 축적했습니다.
Exact는 혁신에 초점을 맞춰 연간 수익의 약 16%를 연구 개발에 투자합니다. 이번 투자는 동종 기업보다 높은 수준이며, 수익성 있는 상업적 기회를 제공하는 가정 기반 암 검진 시장에서 장기적인 지배력을 확립하는 것을 목표로 합니다.
Exact는 아직 수익성이 없지만 차세대 주요 성장 동력인 다중암 조기 발견 테스트가 시장에 출시되려면 수년이 걸릴 것으로 예상됩니다. Cologuard의 시장 점유율을 잠식하는 잠재적 경쟁업체에 대한 우려가 제기되어 왔지만 선점자 이점은 어느 정도 확신을 줍니다.
자금이 있다면 두 주식 모두에 투자하는 것이 현명한 선택입니다. 그러나 정면 승부에서는 Vertex가 약간 더 나은 옵션으로 나타납니다. 탄탄한 성장, 건전한 무료 현금 흐름, 과소평가된 파이프라인을 갖춘 Vertex는 투자자들에게 성공적인 조합을 제시합니다.