약한 수익 추세에도 불구하고 주식 시장 상승
2023년 주식시장은 지금까지 상당한 상승세를 보였지만, 올해 첫 실적 시즌에는 이익 추정치 수정이 낮아지는 등 부정적인 추세를 드러냈다. FactSet 여론 조사에 따르면 20개의 S&P 500 기업이 이 패턴을 무시했으며 2023년 달력 주당순이익(EPS) 기대치를 가장 긍정적으로 수정했습니다. 다른 한편에는 2023년 EPS 예측이 최악의 조정을 보인 20개의 벤치마크 지수 기업 목록이 있습니다.
P/E 밸류에이션 상승은 긍정적인 EPS 수정으로 뒷받침됩니다.
EPS 전망에 대한 강력한 상향 조정은 결국 특정 주식이 더 높은 가격 대비 수익(P/E) 비율로 평가되는 결과를 초래할 수 있습니다. 반면에 연속적인 이익 예측이 개선되지 않으면 부정적인 수정이 주가에 장기적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 최악의 EPS 추정치 수정 목록에 있는 대부분의 주식은 올해 들어 지금까지 증가했습니다. 일시적인 이익 감소가 예상되는 기업의 비용절감에 대한 투자자들의 흥분이 원인일 수 있다.
흐름에 반대하는 Tesla Inc.
추세를 거스른 기업 중 하나는 Tesla Inc.입니다. 2022년 12월 31일 대비 2023년 평균 EPS 예상이 26% 하락했음에도 불구하고 올해 현재까지 주가는 58% 증가했습니다. 이는 투자자들이 생각한 결과일 수 있습니다. 2022년 주가의 65% 하락은 과장된 것이었다. 중국이 재개장한 이후 중국의 전기차 소비자들은 이제 국내 경쟁사보다 Tesla를 선택하고 있으며 이는 주가 상승에 도움이 되고 있습니다.
주식 가격을 뒷받침하는 컨센서스 수입 추정치
주식 가치의 장기적인 지속 가능성을 위해서는 애널리스트의 합의된 수익 예측이 필수적입니다. 이것은 현재 회사의 주가를 향후 12개월 주당 수익에 대한 컨센서스 추정치로 나누어 계산합니다. 분석가들은 S&P 500의 가중 EPS가 2022년 217.25달러에서 2023년 222.60달러로 2% 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
더 높은 이익을 내는 기업
FactSet 데이터에 따르면 전문가들은 올해 S&P 500 기업 중 275개 기업이 실적이 증가하고 223개 기업이 EPS가 감소하며 1개 기업은 전년도와 동일한 EPS를 기록할 것으로 예상합니다.
한심한 EPS 수정
유감스럽게도 S&P 500의 183개 기업만이 컨센서스 2023 EPS를 상향 조정했으며 28개 기업은 안정세를 유지했고 288개 기업은 감소했습니다. S&P 500 기업의 경우 작년에 258개의 긍정적인 2022 EPS 추정치가 수정되었습니다. 이것은 호의적인 변화를 보고한 회사의 52%에서 불리한 수정을 보고한 58%로의 변화를 보여줍니다.
트렌드에 저항하는 기업
2022년 말 이후 2023년 컨센서스 EPS 기대치가 가장 크게 상승한 20개의 S&P 500 기업이 포함되었으며, Wynn Resorts Ltd.는 중국 정부가 COVID-19를 해제한 후 마카오에서의 비즈니스 개선으로 인해 목록의 맨 위에 올랐습니다. 제한.
최악의 EPS 추정치 업데이트
평균 예측에 따르면 S&P 500 기업 중 4개 기업만이 2023년 순손실을 보고할 것으로 예상됩니다.