주식 시장에서 우수한 성과를 내는 기업을 찾는 것이 어려워 보일 수 있으며 내부 장애물 비율이 크면 이 어려움이 커집니다.
이 상황에서 성공의 열쇠는 인내심을 발휘하고 잠재적으로 포트폴리오에 큰 투자를 할 수 있는 이상적인 기회가 발생할 때까지 기다리는 것입니다.
야구와 달리 투자의 세계에는 콜드스트라이크가 없다. 다행스럽게도 투자자들이 중요한 시장 승자를 식별하기 위해 찾을 수 있는 몇 가지 지표가 있습니다.
이에 비추어 볼 때 다음 10배 주식(10년 동안 연간 26%의 놀라운 수익률에 해당)을 찾는 동안 다른 모든 메트릭보다 수익 성장에 프리미엄을 두는 것이 중요합니다.
투자자는 10배의 수익을 얻으려면 전체 10년 기간 동안 연간 26%의 수익을 얻어야 하므로 어떤 회사를 매수할지 결정할 때 강력한 필터를 사용해야 합니다. 즉, 포트폴리오에 포함될 수 있는 항목의 임계값이 상당히 높습니다.
매출 성장은 자산 관리 회사인 AllianceBernstein이 10년 동안 주식의 성공을 결정하는 핵심 지표 중 하나입니다.
5년 동안 일반적인 10배 포장 제품은 수익을 300% 증가시켰고 10년 동안 수익을 320% 늘렸습니다. 특히 기술 회사의 경우 10년 동안 매출이 820% 증가했습니다.
예를 들어 Netflix의 주가는 2015년 초와 2020년 말에 비해 1,000% 상승했습니다. 매출은 6년 동안 거의 5배나 급증했습니다.
그리고 2015년 11월과 2020년 7월의 IPO 사이에 주식이 10배가 넘는 디지털 결제의 선구자인 Block이 있습니다. 2015년 전체 수익은 13억 달러였습니다. 2020년에는 무려 95억 달러였습니다.
Block과 Netflix는 모두 금융 부문과 스트리밍 미디어 부문에서 큰 세속적 추세를 타고 있는 기업의 이상적인 사례입니다.
AllianceBernstein의 연구에 따르면 현재와 같이 인플레이션과 이자율이 높을 때 10배가 더 쉽게 찾을 수 있다는 것이 긍정적입니다. 상당한 상승 잠재력이 있는 주식을 찾는 투자자들에게 이것은 고무적인 소식입니다.
10배가 될 수 있는 주식의 잠재력은 급격한 매출 증가 외에도 수익성 증가, 상대적으로 낮은 초기 가격 등 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다.
첫 번째 이슈와 관련하여 리서치는 10배 주식이 실제로 초기에 성공한 회사라는 사실을 밝히고 있으며 이는 큰 충격으로 다가올 수 있습니다. 우리는 때때로 이러한 승리자들이 확장을 달성하기 위해 현재 수입을 포기하고 있다고 가정하지만 이것은 사실이 아닙니다. 실제로 10-bagger의 영업 마진은 시간이 지남에 따라 증가합니다.
또한 이러한 회사가 수익성 있는 수익을 제공한다는 점을 감안할 때 가격 대비 수익(P/E) 비율을 기준으로 평가할 수 있습니다.
빠른 매출 성장, 수익성 확대, 가치 상승은 모두 회사가 10배 기업이 되기 위해 필요한 요소입니다.
과거에 빠르게 매출과 이익을 확대한 기업을 발견하는 것은 매우 간단할 수 있지만, 앞으로도 그러한 이익을 유지할 수 있을지 예측하기 어려울 수 있습니다.
그러나 투자자들은 이제 주식을 획득하기 위해 찾아야 할 자질에 대해 더 잘 알고 있습니다.