Supermicro の成長と持続可能性
Nvidia のチップを統合することで知られるサーバー メーカーである Super Micro Computer Inc. は、チップ大手そのものに匹敵する成長率を記録しています。この目覚ましいパフォーマンスは、現在進行中の AI ブームが長続きするのではないかという投資家の憶測を引き起こしました。
Nvidia とは異なり、Supermicro はコモディティ化されたビジネスで運営されています。 Nvidia は、AI アプリケーションで非常に需要の高い独自のグラフィック プロセッサ チップを設計していますが、それらの実行に必要なサーバー ハードウェアは交換可能です。
最近のアナリストとの電話会議で、Supermicro の CEO、Liang は会社の持続的な成長に自信を表明しました。第 2 四半期の収益は 103% 増加し、前年度の総収益を上回りました。 Liang 氏は、このブームは数年ではないにしても、何四半期も続くと予想しています。
会計年度第 3 四半期について、Supermicro は収益を 37 億ドルから 41 億ドルと予測しており、中間点で約 204% の成長率となることを示しています。さらに、同社は 2024 会計年度の収益見通しを 143 億ドルから 147 億ドルの範囲に引き上げ、中間点で 103% の増加に相当します。
Liang 氏は、Supermicro のサーバーに対する強い需要を強調し、「需要は供給よりも強いです。供給が増えれば、より多くの出荷ができるかもしれません。」と述べました。 Supermicro は、Nvidia を含む半導体企業と緊密な関係を築いているため、最新チップを搭載したサーバーを競合他社よりも早く提供できます。さらに、同社のビルディングブロック アーキテクチャは市場の機敏性に貢献しています。
考慮すべき要素
電話会議中、一部のアナリストは粗利益率の低下について懸念を表明した。 Supermicro の CFO である Weigand 氏は、同社は新規顧客を引き付けて市場シェアを拡大するために、競争力のある価格戦略を採用することがあると述べました。
ウェイガンド氏はまた、名前は明らかにしなかったが、前四半期の Supermicro の収益のかなりの部分を占めた 2 つの主要顧客についても強調しました。ある大規模なデータセンター顧客は収益の 26% を占め、別の顧客は 11% を貢献しました。
Supermicro の幹部は、Dell Technologies、Hewlett Packard Enterprise、IEIT Systems Co. Ltd.、Lenovo などの競合他社と比較した自社システムの利点を明確に強調しました。実際、IDC によると、Supermicro は過去 1 年間で市場シェアを獲得することに成功し、Lenovo を超えて主要企業になりました。
結論
目覚ましい成長と市場での認知度の向上により、Super Micro Computer Inc. は、ドットコム ブーム時の Sun Microsystems と同様に、AI 時代に急速に人気のサーバー ベンダーになりつつあります。しかし、他の急速な上昇と同様に、投資家はこの傾向がいつまで続くのか疑問を抱き始めています。