恒大の清算が中国の不動産市場に及ぼす影響
裁判所命令による恒大集団の清算は、中国の脆弱な不動産市場への影響を懸念する投資家を大きく不安にさせている。香港のハンセン指数は月曜日にはエネルギー株主導で上昇したが、火曜日には1.4％下落し、1月には7％下落する見通しとなった。ハンセン本土不動産指数も３％下落した。同様に、中国株は 0.69% 下落傾向にあり、月間下落率 4% に向けて拡大しているようです。
シンガポールのOCBC銀行の投資戦略マネージングディレクター、ヴァス・メノン氏は、「最近の動向は、中国の不動産セクターへの投資のリスクと、このセクターが回復に向かう過程で直面する課題を思い出させるものである」と述べた。 。
市場はメガキャップ収益と中央銀行の発表に注目
ウォール街市場は上昇し、S&P 500 は終値で再び過去最高値を記録しました。これに加えて、投資家は火曜日のマイクロソフト(NASDAQ:MSFT)やアルファベット(NASDAQ:GOOGL)を含む今週後半の一連の超大型株決算発表を心待ちにしている。しかし、今週の焦点は依然として連邦準備制度理事会の政策会合とその後のジェローム・パウエル議長のコメントにあります。
市場関係者は、欧州のインフレ統計、イングランド銀行の政策会合、今後発表される米国の雇用統計にも注目し、市場の将来の方向性についての示唆を探すことになるでしょう。ダルマ・キャピタルの最高情報責任者（CIO）ゲイリー・デューガン氏は、金利はピークに達しているかもしれないが、中央銀行は急いで金利を下げるつもりはないというシグナルをFRBが示すだろうと予想している。これは、FRBが12月に示し、2024年に75ベーシスポイントの利下げを予想するという驚くべきハト派の傾きとは対照的である。
市場の再評価と通貨に関する考慮事項
ここ数か月間、堅調な経済指標、持続的なインフレ、中央銀行関係者からの反対意見により、市場の期待が大幅に再評価されてきました。 CME FedWatchツールが示すように、現在市場が反映している3月のFRB利下げ確率は47％で、前月の88％から低下した。さらに、トレーダーらは、以前の予想では緩和幅が 160 ベーシスポイントだったのに対し、現在は年間を通じて 134 ベーシスポイントの利下げを見込んでいます。
通貨に関しては、主要 6 通貨に対する米国通貨の価値を示すドル指数は 103.43 で変わらず。対照的に、ユーロは７週間ぶり安値の１．０７９５５ドルから少しずつ遠ざかり、１．０８３３ドルで取引された。市場参加者は、欧州中央銀行がいつ利下げを開始するかについての予想を調整し、ユーロの動きに影響を与えました。