決済業界を支配する
Visa は信用を拡張せず、ビジネス モデルからデフォルト リスクを排除するため、クレジット カードを発行する従来の銀行とは異なる運営を行っています。このアプローチは収益性が高いことが証明されており、過去 5 年間の安定した営業利益率は平均 66% です。さらに、Visa の規模は実に印象的で、取引金額に基づいて米国で 61% の市場シェアを占め、2023 年第 4 四半期の総額は 3 兆 8,000 億ドルに達します。
同社は、現金や小切手に比べて利便性と安全性が高いデジタル取引の人気の高まりから大きな恩恵を受けています。アメリカ人の大部分は依然として現金を好んでいますが、高度に発展した経済においても大きな成長の可能性があります。 Visa はこのトレンドを活用し、今後 5 年間で決済額の継続的な成長を確実にする構えです。
フィンテック企業の潜在的な脅威
決済業界は非常にダイナミックであり、継続的なイノベーションと頻繁な混乱が伴います。それにもかかわらず、ビザはその幅広い競争堀、特にネットワーク効果により有利な立場を維持している。 200 以上の国と地域で事業を展開し、2023 年度には 2,760 億件の取引を促進する Visa は、世界経済における重要な役割により競争力を強化します。
PayPal、Block、Adyen、Stripe などのフィンテック企業は目覚ましい成功を収めていますが、Visa の株主にとって直接の脅威と見なされるべきではありません。実際、これらのフィンテック企業は、デジタル決済やキャッシュレス取引の加速に貢献できるサービスやツールを提供しており、最終的には長期的には Visa に利益をもたらします。
評価額は投資家の利益に重要な役割を果たしますが、金利などのさまざまな要因により、5 年後の正確な評価額を予測することは不可能です。現在、ビザ株の株価収益率は32.8倍で取引されており、これは同株の過去5年間の平均よりも低い。株価が 5 年間同じ倍率を維持し、希薄化後 1 株当たり利益が年率 13% (過去 5 年間よりわずかに低い) で増加し続けると仮定すると、投資家は 2 桁のリターンを期待できます。