GPU を 1 兆ドル規模の成長エンジンに変える
Nvidia が 1993 年に設立されたとき、その先駆的なハードウェアであるグラフィックス プロセッシング ユニット (GPU) がテクノロジーの状況に与えた革命的な影響は想像を絶するものでした。当初、ビデオ ゲーム グラフィックス用に設計された GPU は、並列処理を利用して複数のタスクを同時に処理します。この機能により、仮想通貨マイニングや生成 AI 目的の大規模言語モデル (LLM) のトレーニングなどのアプリケーションに適しています。
現在、AI 対応の H100 を含むデータセンター チップの売上が Nvidia の収益の 80% を占めている一方、ゲーム事業は 16% 弱に減少しています。 AI チップの市場は 2027 年までに 4,000 億ドルに拡大すると予測されており、Nvidia には短期的に大きな成長の機会が与えられています。ただし、競争の激化により、市場シェアと利益率が徐々に低下する可能性があります。 Nvidia は、並外れた成長軌道を維持するために、もう一度自らを改革する必要があるかもしれません。この課題は、経営陣が克服できると思われます。
Nvidia はソフトウェア会社に移行するのでしょうか?
Melius Research のアナリストは、Nvidia がソフトウェアとサービスへの戦略的転換の瀬戸際にある可能性があることを示唆しています。
時間が経つにつれて、この変化は重要な強みとなり、持続的な成長への道を切り開く可能性があります。
Nvidia は最近、最先端のハードウェアを採用した AI スーパーコンピューターである DGX Cloud を発売しました。これにより、企業クライアントは独自のデータセンター インフラストラクチャを確立することなく、カスタマイズされた AI モデルを構築および展開できるようになります。その結果、NvidiaはAmazon AWSやAlphabetのGoogle Cloudなどの既存のクラウドサービスプロバイダーと競合することになる。それにもかかわらず、これらのプラットフォーム向けの GPU 設計における Nvidia の専門知識により、この新たな成長ドライバーを迅速に拡張する際の競争上の優位性が得られます。
Nvidia は 10 年後にどのような立場になるでしょうか?
時価総額は約 1 兆 5000 億ドルで、Nvidia は現在、世界で 6 番目に価値のある企業としてランクされています。興味深いことに、Apple、Microsoft、Amazon を含む Nvidia に先行する 3 社は、物理的な製品を超えてソフトウェアを採用することで地位を獲得しました。今後 10 年間で、Nvidia は大きな成長の可能性を秘めており、最終的にはいくつかの大手ライバルを上回ったとしても驚くべきことではありません。
過去 1 年間で株価が 211% 上昇したにもかかわらず、NVIDIA は依然として 30 倍という妥当な株価収益率 (PER) 倍数を維持しており、NASDAQ 100 平均と並んでいます。