概要
日本政府による 5 兆ドル規模の資産管理業界の改革推進により、日本の大手銀行グループは長らく放置されてきた資産管理事業を強化することになりました。規制当局の支援要請は、家計に休眠貯蓄の投資を奨励する日本の政策と一致している。長期にわたるデフレの終焉が近づく中、家計がインフレをヘッジするために資金を株式、債券、その他の資産に移す場合、銀行は資産管理が潜在的な主要な収益源になると考えている。三菱 UFJ フィナンシャル・グループは、資産運用を銀行、信託銀行、証券と並ぶ第 4 の柱とし、2030 年 3 月までに運用資産を 200 兆円に倍増するという目標を掲げています。
政府改革の取り組み
家計の投資習慣を変えるために長年苦労してきた日本政府は、インフレ環境では現金保有の価値が失われると警告し、取り組みを新たにしている。しかし、大手金融グループの傘下企業が大半を占めている資産管理業界のリソース不足について懸念が生じている。改革推進への取り組みを示すため、三井住友フィナンシャルグループは銀行員を自己勘定取引から資産運用にシフトさせる計画で、三井住友信託銀行は2030年までに5000億円を投じて、専門資産運用会社の買収も含めて資産運用事業を拡大する予定だ。
個人資産市場に焦点を当てる
三井住友信託銀行と三菱 UFJ はどちらも個人資産市場での機会に注目しています。三井住友信託銀行は、プライベート・エクイティ、プライベート・クレジット、インフラストラクチャーなどのプライベート資産市場で成長し、より幅広い顧客が日本の非流動性資産にアクセスできるようにすることを目指しています。一方、最近ロンドンのアルバコア・キャピタルを買収した三菱UFJは、個人資産市場でさらなるM&Aの機会を積極的に模索している。個人資産への投資はより高い収益をもたらす可能性がありますが、数十年にわたるデフレのせいで日本では勢いがありません。しかし、インフレの出現により、国民の間で投資に対する緊急性が高まっています。