持続可能な戦略に対するより好ましい見通し
Aegon Asset Management のシニア投資スペシャリスト、Iain Snedden 氏は、市場環境は持続可能な戦略にとってより好ましいものになりつつあると考えています。この見通しに寄与する要因としては、インフレ率の低下、金利の低下、成長株の過小評価などが挙げられます。 「責任ある」ファンドの総資産は、2022 年末時点の 2 兆 3500 億ドルから 2023 年 11 月時点で 2 兆 5600 億ドルに達しており、他のファンド カテゴリと比較して、責任あるファンドは純新規預金を引き付け続けています。
LSEG Lipper のデータによると、責任あるファンドを除く世界のファンド資産は、年間 1 兆 1000 億ドルの純流入に続き、11 月 30 日までに 52 兆 6000 億ドルに達しました。責任あるファンドは、総資産の増加と比較した純新規預金の獲得という点で、依然として他のファンドを上回っています。
サステナブル ファンドのアウトパフォームの理由の 1 つは、原油価格の下落により今年後半にアンダーパフォームが発生したエネルギーおよび公益セクターにおけるファンドのポジションがアンダーウエートであることです。たとえば、Apple、Microsoft、Amazon などの大手テクノロジー企業を保有する 165 億ドルのバンガード FTSE ソーシャル インデックス ファンドは、その代表的な例です。
サステナブルファンドの状況における課題と回復力
欧州は引き続きサステナブル資産の主要な地域であり、流入はわずかだが、米国のサステナブルファンドは 11 月までに 100 億ドルの流出に直面した。モーニングスターによると、この流出は主に、金融アドバイザーがフォローしたファンドの対象ポートフォリオからESGファンドを削除するというブラックロックの決定に起因しているという。
しかし、純粋な持続可能なファンド、特にクリーン エネルギー企業に焦点を当てたファンドは、金利とインフレの上昇により厳しい年に直面しました。たとえば、インベスコ・ソーラー・エネルギーETFは2023年に27%下落します。この挫折にも関わらず、インベスコのEMEA ETFのESG商品管理責任者であるサム・ホワイトヘッド氏は、クリーン・エネルギーの将来について依然として楽観的です。同氏は、明るい見通しの理由として、太陽エネルギーの基本的な需要、コスト競争力、政府の支援政策などの要因を挙げています。
反発を排除する
キング・アンド・スポルディングの弁護士で大企業取締役会に助言を務めるカル・スミス氏は、ESG慣行に対する共和党の攻撃は今後も続くと予想している。それにもかかわらず、すでに従業員の多様性と環境への取り組みに投資している多くの大企業はその慣行を変えることはないと同氏は考えている。ただし、政治的論争に巻き込まれることを避けるため、企業は ESG 問題についてあまり発言しなくなる可能性があるとも同氏は指摘しています。
サステナブル投資協会の報告によると、ブラックロックやバンガードなどの資産運用会社による最近の ESG 関連の株主決議への支持は後退しているにもかかわらず、2023 年のこれらの決議に対する全体的な支持率は依然として投票総数の 22% に留まっています。< /p>