ファイザーの予測を理解する
先週水曜日のガイダンス発表で、ファイザーは 2024 年の予想を詳しく述べました。新型コロナウイルス感染症関連のワクチンと治療薬の需要が徐々に薄れていく中、ファイザーは、コミルナティ (ファイザー コロナウイルス ワクチン) とパクスロビッドの売上高が減少すると予想しました。 （ファイザーのコロナウイルス治療薬）は約80億ドルに過ぎない。さらに、ファイザーによる最近のシージェン買収は、腫瘍分野の売上高に約 31 億ドル貢献すると予測されています。これらの要因にもかかわらず、今年の総売上高は 585 億ドルから 615 億ドルの範囲になると予測されており、前年比約 4% の緩やかな成長を示しています。
非 GAAP ベースの調整後利益は、1 株あたり 2.05 ドルから 2.25 ドルの範囲になると予想されます。この見積もりには、年間コストの 40 億ドルの削減が考慮されています。ただし、ファイザーの説明によれば、シージェンの買収により、年間利益が 1 株あたり約 0.40 ドル減少することに注意する必要があります。
ファイザーに対するシティグループの見解
本日の The Fly で報じられたように、シティグループはファイザー株を「90 日間の触媒監視」下に置き、今後 3 か月以内に製薬大手がガイダンスを改定するのに十分な重要な情報を開示することを期待し、それによってガイダンスを強化すると予想しています。株価。
シティグループは、ファイザーの利益が公表されたガイダンス範囲の上限を少なくとも 11% 上回り、1 株あたり最低 2.50 ドルに相当すると考えています。興味深いことに、この事実だけでは、ファイザー株を「買い」と評価すべきだと銀行を説得することはできません。
次の点を考慮してください。ファイザーの 1 株あたりの収益が 2.50 ドルで、現在の株価が 28 ドルを下回っている場合、その結果の株価収益率 (PER) はわずか 11.2 倍になります。したがって、特に来年 4% ～ 5% の成長が約束されていることから、この大手製薬会社をこのレベルで評価することは正当であると思われます。
私の楽観的な考えを表明させてください。過去 1 年間でファイザーの株価が 50% 近く下落したことを受け、今がファイザー株の取得を検討する好機であると考えられます。