公益事業、生活必需品、エネルギー部門の業績不振
ファクトセットのデータによると、S&P 500 の公益事業、生活必需品、エネルギーのセクターは、2023 年の大型株ベンチマーク指数の中で最もパフォーマンスが悪かった部分です。公益事業セクターは年初から 10% 以上下落しました。より広範な指数の23.6%上昇を大幅に下回っている。生活必需品とエネルギー部門も今年、それぞれ 2.6% と 4.1% 下落しました。
公益事業と生活必需品は、景気低迷時の株式市場の損失を軽減する能力があるため、通常、ディフェンシブ投資セクターまたは「債券代理」とみなされます。しかし、これらのセクターは今年、プレッシャーにさらされている。米国債利回りの上昇と好調な経済により、魅力的なリターンを提供する政府発行の債券やマネーマーケットファンドと比較して、ディフェンシブ株の魅力が薄れています。
利下げの影響と利益成長期待
最近、連邦準備理事会が 2024 年の利下げに舵を切ったことにより、公益事業と生活必需品セクターが押し上げられました。先週は公益事業部門が０．９％上昇し、生活必需品部門は１．６％上昇した。一方、ファクトセットのデータによると、情報技術セクターは 2.5% 増加しましたが、通信サービスセクターは 0.1% 減少しました。
今後の展望について、ウォール街は 2024 年に S&P 500 の 1 株あたり利益 (EPS) が 11.5% 増加し、売上高が 5.5% 増加すると予想しています。ただし、S&P 500 のセクター間では大きなばらつきがあります。エネルギーなどの一部のセクターは最小限の成長が見込まれていますが、情報テクノロジーなどのセクターは大幅な収益と収益の増加が見込まれています。
コーラス氏は、根本的に弱いセクターで取引することは、金利面でより良いニュースを想定しており、テクノロジーのような実証済みのグループに固執することに比べてリスクが高いことを強調しています。同氏は、ファクトセットのデータに基づくと、ヘルスケアと、通信サービス、テクノロジー、消費財などテクノロジーを中心とする大手グループは、2024 年に平均をはるかに上回る売上高と利益の伸びを示すことが予想されると指摘しています。
ファクトセットのデータによると、市場ではナスダック総合株価指数が 0.6% 上昇して終了しました。