スコット・レヴィン
インカム投資家の間では、上流エネルギー大手企業であるデボン エナジー (DVN -0.25%) のような超高配当株が常に注目を集めています。 Devon Energy には、投資家に固定額と変動額を還元するという独自の方針により、変動配当を実施してきた歴史があります。これは 2021 年に業界で初めてのことでした。固定の四半期配当 0.20 ドルとは別に、 Devon Energy は、1 株当たりフリー キャッシュ フローの最大 50% を還元する予定です。
このアプローチがさらに魅力的なのは、会社の財務的安定を維持するための経営陣の慎重さを示すことです。フリー キャッシュ フローのかなりの部分を保持することで、デボン エナジーは負債を削減し、買収やインフラ改善を通じて事業に再投資することができます。 2023 年第 3 四半期末の時点で、Devon Energy の純負債対 EBITDAE 比率は 0.7 でした。
デボン エナジーの株価は現在、株価収益率がわずか 7.6 倍と、5 年間の平均 PER である 23.9 倍よりも大幅に低いだけでなく、営業キャッシュ フローも 4.3 倍で、5 年間を下回っています。 -年間平均比率は5.1。配当金は原油価格の変動に左右されますが、インカム投資家は不労所得ポートフォリオを多様化し、エネルギー価格が急騰した際に多額の利益を享受する手段としてデボン・エナジーを検討することができます。
リー・サマハ
デボン・エナジーのような魅力的な銘柄であっても、投資決定を下す前に弱気相場を考慮することが不可欠です。デボン・エナジーを含む石油・ガス探査・生産会社の運命は、原油価格に大きく影響される。この事実はデボンの第 3 四半期決算発表で特に明らかであり、フリー キャッシュ フローと配当の観点から同社が原油価格に敏感であることが強調されています。これは重要な側面ではありますが、投資家は、ポートフォリオにすでにエネルギー関連株への多額のエクスポージャーがある場合は注意が必要です。
さらに、過去 1 年間のガス価格の下落が、2023 年までのデボン エナジーの配当削減に重要な役割を果たしたことを認識することが重要です。さらに、デボン エナジーの歴史的な取引パターンは、ガス価格との相関関係を示しています。株価を支えているのは配当利回りではなく、石油だ。そのため、投資家がデボン エナジーへの投資を選択する場合は、潜在的な株価の変動に備える必要があります。
すべての投資家の好みに合う万能の配当株はありません。原油価格の下落でデボン・エナジーの配当が打撃を受けることに抵抗がない人は、この探査・生産会社を自社の株式に組み込むメリットをさらに深く掘り下げたいと思うかもしれない。一方で、受動的収入の安定した流れを生み出すことを優先する投資家は、Devon Energy を避け、配当王としての名声を獲得した企業など、より信頼できる選択肢に焦点を当てることを好むかもしれません。