1.カーニバル: 成功に向けてクルージング
カーニバルは、クルーズ船が 1 年近く足止めされたパンデミックによる崩壊で広く知られていましたが、経済再開以来、驚くべき回復を遂げました。同社は、滞留した休暇需要を効果的に活用し、インフレや金利上昇、景気後退への懸念に苦しむ他の消費者向け裁量セクターを上回って業績を上げている。カーニバルの最近の四半期は、記録的な収益、予約、需要を示しており、ビジネスの需要面が活性化していることを明確に示しています。
ただし、カーニバルの全体像を考慮することが重要です。同社の貸借対照表は現在、パンデミック前と比較して大幅な悪化を反映している。カーニバルの調整後EBITDAは41億ドルから42億ドル、負債は310億ドルと推定されており、今年の最初の3四半期で19億ドルの調整後フリーキャッシュフローが負債削減の目標となっている。さらに、予想される金利の低下により債務の借り換えが促進され、最終的に株価が上昇する可能性があります。
カーニバルは、現在の勢いに加えて、ミレニアル世代が体験的な支出を好むことや、他の休暇オプションと比較してクルーズが比較的手頃な価格であることなどの傾向からも恩恵を受けることになります。堅実な成長とバランスシートの修復を前提とすると、カーニバルの株価は 2030 年までに大幅な成長を遂げるはずです。
2. Etsy: オンライン マーケットプレイスのパワーを活用
ハンドメイド商品やヴィンテージ商品を専門とするオンライン マーケットプレイスである Etsy は、カーニバルとは対照的な軌跡をたどりました。同社の株価はパンデミック中に急騰しましたが、その後、総売上高の伸びが停滞したため急落しました。
このような後退にもかかわらず、Etsy は安定して拡大する売り手と買い手の基盤を誇り、プラットフォームの活動により、過去 1 年間でアクティブな売り手の数が 26% 増加しました。明らかに、Etsy は自分の作品を販売したい職人に合わせた販売店を提供しています。最近では、ユーザー数の回復は、収益の伸びがさらに高まる可能性を示しています。
カーニバルと同様に、Etsy は消費者信頼感と支出を押し上げる金利低下の恩恵を受ける準備ができています。さらに、金利の低下により成長株が有利となり、Etsy の株の魅力が高まります。予想調整後 EBITDA の約 15 倍、GAAP 収益の約 30 倍という魅力的なバリュエーションにより、緩やかな成長率と利益拡大により、Etsy は 2030 年までに初期投資 1,000 ドルを 5,000 ドルに変える可能性があります。