1. MercadoLibre の高成長の機会
MercadoLibre は、ブラジル、アルゼンチン、コロンビアなどの成長するラテンアメリカ市場で事業を展開しており、2023 年の最初の 3 四半期には 102 億ドルという驚異的な純収益を記録しています。この数字は、5 年前の同時期と比較して 10 倍の増加を示しており、それがもたらす並外れた成長の可能性。
同社は、デジタル決済や電子商取引など、ラテンアメリカでの継続的な需要に応え、将来の成長を保証します。特に、MercadoLibre の営業利益グラフは顕著な上昇軌道を示しており、長期株主に利益をもたらしています。
2. Axon Enterprise の法執行における優位性
Axon Enterprise は、全国の法執行機関にテーザー銃、ボディ カメラ、時間節約ソフトウェアを提供することを専門としています。この業界に参入することは困難です。なぜなら、企業は契約を確保するために評判の高い実績を持っている必要があり、その契約はしばしばかなりの期間に及ぶからです。
Axon は確立された実績により、全国の代理店から多額の経常収益源を築き上げ、受注残を継続的に拡大しています。さらに、同社はその評判を活用して、連邦政府機関や国際市場などの新たな機会への進出に成功し、長期的な株主利益をさらに強化しています。
3.ユナイテッド レンタルズの着実な成長
ユナイテッド レンタルズは過去 10 年間で最もパフォーマンスの高い銘柄の 1 つであり、650% 以上の目覚ましい価値上昇を経験しています。
この場合、「退屈な」業界は投資家が見落とす傾向があるため有利であり、ユナイテッド レンタルズは魅力的な価格で競合他社を買収できます。この静かな拡大戦略は、市場シェアの急成長につながり、その結果、将来の収益性の向上につながります。
ユナイテッド レンタルの株式を維持することは、株主価値を生み出すこの単純かつ効果的なアプローチと一致しています。
4.クロックスの大規模な収益性
靴会社のクロックスは、今年の収益が 40 億ドル近くになると予想しており、これは業界内で大きな成果となります。現在の規模を考慮すると、今後数年間で必ずしも世界を席巻するとは限りません。それにもかかわらず、グラフに示されているように、クロックスは約 26% という優れた営業利益率を誇っており、魅力的な投資となっています。
クロックスは収益性が高いため、自社株買いや債務削減などの価値向上の取り組みに取り組むことができます。株価収益率は 10 倍未満で取引されており、株価は引き続き手頃な価格であり、わずかな成長の可能性も示しています。評価額が大幅に下落する可能性は低いと思われます。
5.タンジェの堅実な REIT のファンダメンタルズ
タンジェのテナント ベースは主に裁量セクターの企業で構成されており、これには固有のリスクが伴います。それにもかかわらず、同社は約 98% という例外的な稼働率を一貫して維持しており、これは 2023 年の第 3 四半期末の時点でも同様でした。
不動産投資信託 (REIT) として、タンジェは利益の一部を配当として分配しなければなりません。現在の利回りは4%程度ですが、今後大幅に上昇する可能性があります。パンデミック前の配当水準に戻すには、ほぼ50%の引き上げが必要ですが、事業の回復を考慮すると、これはもっともらしいと思われます。さらに、賃料を継続的に引き上げることで、追加のキャッシュ フローが生成され、配当がさらに増大する可能性があります。
時間の経過とともに、私のポートフォリオ内の低調な投資の価値は下落しましたが、ここで挙げた 5 つの銘柄は驚くほど好調でした。干渉することなくこのアプローチを維持することで、私のポートフォリオは必然的にこれらの勝者を中心に集中することになりました。
これらの上位保有株に対する私の前向きな見通しを考慮すると、来年はこれらのポジションを売却したり削減したりするつもりはありません。成功している企業の株を時期尚早に売却すると、今後の大きな可能性が奪われてしまうため、そうすることはより大きなリスクをもたらすことになります。