1.安定した増配
エンブリッジはカナダドルで配当を支払うため、為替レートの変動により米国の投資家への配当が変動します。それにもかかわらず、エンブリッジは、2023 年 11 月の最近の 3% 増額を含め、過去 28 年間、毎年配当を見事に増額してきました。この長く成功した実績は、同社の配当と継続的な成長に対する揺るぎないコミットメントを示しています。
2.多様で信頼できるビジネスミックス
エンブリッジは中流企業として、石油と天然ガスを世界中に輸送するための重要なエネルギーインフラを所有しています。同社の資産には、パイプライン、天然ガス事業、クリーン エネルギー資産などの中流資産が含まれます。エンブリッジは、ドミニオン・エナジーから天然ガス事業会社3社を買収することで事業をさらに多角化し（D-1.38%）、この取引は2024年中に完了する予定である。同社の料金ベースで規制された長期契約主導の資産は、安定した配当基盤を築いています。
3.強固な財務と成長の可能性
エンブリッジは健全な負債対EBITDA比率を維持しており、現在は4.5～5という目標範囲の下限に位置している。天然ガス事業会社の買収により、この比率は範囲の中間に向かって上昇すると予想される。さらに、分配可能なキャッシュフロー配当性向は、同社の目標範囲である 60% ～ 70% の範囲内に収まっています。強力な財務と信頼できるキャッシュフローにより、エンブリッジの配当は潜在的なリスクから保護されているように見えます。
エンブリッジの配当の増加は緩やかであると予想されることは注目に値します。直近の 3% の増加はこの傾向を反映しており、同社の分配可能キャッシュフローの成長予測は 2025 年まで年間約 3% と控えめです。ただし、予想される年間 EBITDA は 4% ～ 6% であり、エンブリッジは分配可能キャッシュを想定しています。フローとEBITDAは、2025年以降もほぼ同じ5%の割合で増加します。刺激的なものではありませんが、このゆっくりとした着実なアプローチにより、配当が長期的なインフレに見合うものとなることが保証されます。
結論として、エンブリッジは配当成長愛好家には魅力的ではないかもしれないが、退職後の収入を補うために信頼できる高配当株を探している人、特に社会保障収入を増やしたいと考えている個人にとっては有望な機会を提供している。