UPS に関する 2 つの視点
UPS は最近、ウォール街で注目を集めています。両投資銀行が同社と個別に「投資家会議」を開催し、目標株価の修正を促したためです。 BofA の報告によると、UPS は今年の出荷シーズンのピークに向けて順調なスタートを切っているとのこと。ただし、2023 年第 4 四半期に予想される 3% ～ 8% の数量成長率の下限に向かう傾向にあるようです。その結果、目標株価を引き上げたにもかかわらず、BofA は中立格付けを維持しました。
一方、オッペンハイマー氏はより前向きな見通しを持っています。同投資銀行は、UPSが出荷量の増加を目の当たりにし、組合と交渉していた不確実な時期に失った顧客を取り戻すことに成功していると考えている。さらに、ネットワーク フローの最適化とコスト削減における UPS の進歩にも言及し、これが同社の利益率の安定化に貢献する可能性があると述べました。
UPS 株は買いですか?
しかし、利益率の改善の程度や、それが UPS の現在の株価収益率 16 倍を正当化するのに十分であるかどうかは依然として不透明です。収益や利益率の低下が懸念される。 UPS は 3% ～ 4% の販売量増加と 4.1% の配当利回りにもかかわらず、16 倍という控えめな PER を十分に正当化できていません。パンデミック以降、利益率は連続的に低下しており、最低点からは改善しましたが、パンデミック前のレベルにはまだ達していません。
収益の増加により、将来的には利益率の低下が相殺される可能性がありますが、ほとんどのアナリストは、UPS がパンデミック前の収益性に戻るのは早くても 2028 年になると予想しています。したがって、同社が短期的に達成する可能性が低い収益レベルに基づいて UPS 株を評価することは危険な戦略となる可能性があり、投資家にとって株が価値の罠になる可能性があります。