弱い収益傾向にもかかわらず、株式市場は上昇
2023年の株式市場はこれまでのところ大幅に上昇していますが、今年の最初の決算シーズンでは、利益予想の修正が低く、マイナスの傾向が明らかになりました。 FactSet の世論調査によると、20 の S&P 500 企業がこのパターンに逆らっており、2023 年のカレンダーの 1 株当たり利益 (EPS) の予想が大幅にプラスに修正されています。反対側には、2023年のEPS予測で最悪の調整が見られた20のベンチマーク指数企業のリストがあります.
PER の評価の上昇は、EPS のプラスの修正によって支えられています。
EPS 予測に対する大幅な上方修正により、最終的に特定の株式がより高い株価収益率 (P/E) で評価される可能性があります。一方、連続する利益予測が改善されない場合、マイナスの修正が株価に長期的な影響を与える可能性があります。それにもかかわらず、EPS 見積もりの修正が最悪のリストにある銘柄の大部分は、今年これまでのところ増加しています。これは、一時的な利益の減少が予想される企業のコスト削減への投資家の興奮が原因である可能性があります。
Tesla Inc. 流れに逆らって
この傾向に逆行した企業の 1 つがテスラ社です。2022 年 12 月 31 日から 2023 年の平均 EPS 予測が 26% 下落したにもかかわらず、今年の株価はこれまでに 58% 上昇しています。 2022年の株価の65％下落は誇張されている.中国の再開以来、中国の EV 消費者は現在、国内のライバルよりもテスラを選択しており、これが株価の上昇を後押ししています。
株価を裏付けるコンセンサス収益予測
アナリストによるコンセンサス収益予測は、株価の長期的な持続可能性にとって不可欠です。これは、今日の企業の株価を、次の 12 か月の 1 株当たり利益のコンセンサス推定値で割ることによって計算されます。アナリストは、S&P 500 の加重 EPS が 2022 年の 217.25 ドルから 2023 年の暦年には 2% 上昇して 222.60 ドルになると予想していますが、インフレ抑制を目的とした連邦準備制度理事会の利上げによって景気後退が引き起こされる可能性が懸念されています。
利益率の高い事業
FactSet のデータによると、専門家は、S&P 500 企業の 275 社が今年の収益を増加させ、223 社の企業で EPS が低下し、1 社の EPS が昨年と変わらないと予測しています。
哀れな EPS リビジョン
残念ながら、S&P 500 の 183 の企業のみが 2023 年のコンセンサス EPS を上方修正しましたが、28 は横ばいで推移し、288 は下落しました。 S&P 500 企業では、昨年 258 のポジティブな 2022 年 EPS 推定修正がありました。これは、企業の 52% が好ましい変更を報告していたのに対し、58% が好ましくない変更を報告していることを示しています。
トレンドに抵抗する企業
2022 年末以降、2023 年のコンセンサス EPS 予想が最も大きく上昇した 20 の S&P 500 企業が含まれており、中国政府が COVID-19 を解除した後、マカオでのビジネスが改善した結果、Wynn Resorts Ltd. がリストのトップになりました。制限。
最悪の EPS 見積もりの更新
平均的な予測によると、2023 年の暦年の純損失を報告すると予想される S&P 500 企業は 4 つだけです。これらの 4 つの企業は、