これは、フリーキャッシュフローのかなりの部分を配当として分配することが多く、市場の状況が悪化した場合に柔軟に対応することがほとんどできないためです。
しかし、アナリストの予測によると、多くの高利回り株には、今後数年間にわたって多額の配当を払い続けるのに十分な余裕があるはずです。 3 つの不動産投資信託 (REIT): EPR プロパティ (EPR 0.71%)、キルロイ リアルティ (KRC 0.84%)、およびサイモン プロパティ グループ (SPG -0.05%) は、安全な可能性として際立っている 5% を超える支払いを持つものです。
テナントの問題を処理するのに十分なスペースがあります。
体験型不動産に重点を置いた専門 REIT である EPR プロパティの配当利回りは現在 7.7% です。このビジネスは、1 株あたり年間 3.30 ドルの配当を支払うのに十分な利益を上げています。
FactSet Research Systems が調査したアナリストによると、EPR Properties は今年、1 株あたり約 4.93 ドルの調整後運用資金 (AFFO) を生み出すと伝えられており、現在の株価で 11.4% のフリーキャッシュフロー利回りが得られます。 S&P 500 が現在約 5% のフリー キャッシュ フロー利回りで取引されていることを考えると、これは株式が割安な価格で取引されていることを示唆しています。アナリストは、2024 年に AFFO が 1 株あたり 5.12 ドルに増加し、フリーキャッシュフローの利回りが 11.9% になると予測しています。その結果、REIT の配当には十分な余裕があります。
REIT がその価値を引きずり、利回りを増加させた重大な逆風に対処していることを考えると、このセーフティ ネットは歓迎されます。映画館を運営するリーガル・エンターテインメントの親会社であるシネワールド・グループは、昨年10月に倒産を宣言した。 9月に家賃を支払わなかったにもかかわらず、翌月から再び家賃を支払い始めました。
Raymond James のアナリストである RJ Milligan は、今年は 2 つの企業の会話がどうなったかについて、より深い洞察をもたらすだろうと感じています。それが起こると、そのアナリストのお気に入りである株式への圧力が軽減されるはずです。
この配当は引き続き強力なものになるはずです。
Kilroy Realty の配当利回りは現在 5.4% です。オフィス REIT の運営は、1 株あたり年間 2.16 ドルの配当を支払うのに十分な現金を生み出しています。 FactSet が調査したアナリストによると、同社は今年 1 株あたり 3.40 ドル相当の AFFO を生み出し、8.6% のフリー キャッシュ フロー利回りを実現します。 2024 年には株価が 3.38 ドルまで小幅下落し、8.5% のフリーキャッシュフロー利回りになると予測しています。
流行はオフィススペースの必要性を助けていませんが、Kilroy の建物は業界の他の建物よりも持ちこたえています。昨年末時点で、同社のポートフォリオは 92.9% が賃貸されていました。
この配当株は引き続き人気があります。
サイモン プロパティ グループの配当利回りは現在 5.7% です。さらに、モール REIT は年間 7.20 ドルの配当を支払うのに十分な現金を生成しており、これは前年比で 9.1% 増加しています。 FactSet が調査したアナリストによると、REIT は今年、1 株あたり約 11.08 ドル相当の AFFO を生み出し、8.8% のフリー キャッシュ フロー利回りを実現します。彼らは、その価格が2024年に1株あたり11.39ドルに上昇し、将来のフリーキャッシュフロー利回りが9.1％になると予測しています。
e コマースの人気が高まっているにもかかわらず、消費者はモールやアウトレット センターで購入することを好みます。 REIT の米国のモールとプレミアム ストアでは、昨年、1 平方フィートあたりの売上高が 5.6% 増加し、不動産のスペースに対する需要が増加しました。サイモン プロパティ グループは昨年、1,400 万平方フィートのリース契約を締結し、米国内のモールや高級店の稼働率を 1.5% から 94.9% に引き上げ、料金を 2.3% 上昇させました。
REIT は、さらなる開発プロジェクトが立ち上げられても、多額の支払いを維持するために大量の現金を生み出し続ける必要があります。
これらの大きな報酬は安全に思えます。
EPR Properties、Kilroy Realty、Simon Property Group から大きな利益が得られます。フリーキャッシュフローの利回りが比較的高いことからもわかるように、これらの通貨の価値が低いことも、その一因となっています。