第4四半期のレポートに続いてAmazonの株価が下落
Amazon (AMZN -1.81%) の株価は、2023 年の堅調なスタートと 20% 近くの回復にもかかわらず、第 4 四半期の決算発表後に急落しました。同社は専門家の収益予測を上回ることができたものの、収益は期待を下回った。
収益の伸びの鈍化がバランスシートを浮き彫りにする
小売のインフラストラクチャとテクノロジーへの投資が 2021 年に 180 億ドルという大きな営業赤字につながった収益は、売上高の伸びが鈍化するにつれて、さらに精査されるようになりました。
2倍の投資、2倍の可能性
Amazon は過去 3 年間で資本支出を 4 倍以上に増やしましたが、その大半は小売とクラウド サービスの成長に使用されています。この支出の増加により、2020 年と 2021 年の収益は相殺され、純利益は 330 億ドル、売上は 4,690 億ドルと報告されています。
過去の設備投資に対する高いリターン
アマゾンには、短期的な収益損失にもかかわらず、設備投資の漸進的な増加に対して大きな利益を生み出してきた歴史があります。同社の設備投資は、2012 年から 2022 年の間に約 40 億ドルから約 640 億ドルに増加し、収益がさらに 4,520 億ドル増加しました。これは、固定資産への投資 1 ドルごとに 7.56 ドルの収入の増加に相当します。
整然としたアプローチ
同社の資本配分方針が、現在の投資家向けコミュニケーションから 10 年前の方針に変わっていないことは明らかです。 Amazon は、2012 年とその後の数年間、フルフィルメント ネットワークをサポートするための技術インフラストラクチャと追加の容量に投資しました。
世界で最も価値のあるブランド
Brand Finance によると、これらの特性により、Amazon は大きな競争力を獲得し、世界で最も価値のあるブランドになりました。
Eコマースの将来展望
eMarketer によると、e コマースの価値は 2022 年の 5.5 兆ドルから 2025 年までに 7.4 兆ドルに増加すると予想されているため、投資家は Amazon が投資に対して返済を続けることを期待している可能性があります。 Amazon の CEO であるジェフ・ベゾスは、1997 年に投資家に宛てた手紙の中で、「当社の顧客基盤、ブランド、およびインフラストラクチャーを開発し、活用するために積極的に投資を続ける」と約束しました。現在の市場の下落は、Amazon の明るい未来に投資する絶好の機会かもしれません。