EURUSD、レンジ、先物、建玉、センチメントに関する論点:
世界で最も流動的な為替レートの背後で、トレーダーはイベント リスクのために多くのことを考えなければなりませんでした。これには、FRB と ECB のレート決定から NFP と ISM サービス セクターの「ビート」まで、あらゆるものが含まれていました。それにもかかわらず、イベントの危険が私たちの背後にあるにもかかわらず、今週はあまりニュースがありません. FRB の金利予想が低下している (そして市場は ECB について確信を持っていない) ため、この為替レートには特に強力で目に見える要因はありませんが、成長の見積もりは潜在的なノイズの背景に消えていきます。明確で魅力的な主題がないと、進行が遅くなる可能性があります。予定されたイベントのリスクが低いと、ボラティリティがさらに低下する可能性があります。米国の CPI が (火曜日に) 発表されると、この混合は変化する可能性がありますが、当面の間、混雑は EURUSD にとってより管理しやすいペースであるように見えます。 「ネックライン」は約 1.0765、「ショルダー」は約 1.0710、「ヘッド」の谷は 11 月 21 日の安値 1.0670 から始まるトレンドラインの 3 番目のポイントを提供します。
活発な市場参加者の投機的な傾向を考慮すると、金利差などの根本的な問題の重要な展開が発生していないため、小規模な「トレーダー」が大規模な「投資家」（銀行、ファンドなど）よりも影響力を持つ可能性があります。小売業やその他の小規模なビジネスは、チャートのパターンに従う傾向がはるかに強く、本質的に時間軸が短いです。ペアが先週反転したときのトレンドの変化に乗り、上昇チャネルの突破を維持する代わりに、ランクはショートエクスポージャーを大幅に削減しました。強気の関心も高まり、激しい下落を支えた.多くの特徴 (専門知識の欠如、短い時間枠、レバレッジなど) のために、私たちは小売店のポジショニングを逆張りの兆候と見なすことがよくありますが、それは必ずしも的外れではありません。このグループの自然な行動は、市場が混雑している場合に一致する傾向があります。
個人トレーダーの短期的な目標から EURUSD 自体の非常に長期的な見通しまで、ベンチマーク ペアの舞台裏で起こっている興味深い展開に注意を向けたいと思います。いくつかのテクニカル (数十年にわたる安値からの脱却など) およびファンダメンタル (ドルからの分散化など) の理由がこの調査結果に関係している可能性がありますが、それでもなお、ユーロ FX 先物への建玉が年々着実に増加していることは驚くべきことです。現在の最高記録まで数年。この特定のデリバティブ タイプは、スポット アカウントとレバレッジ アカウントの背景が異なる場合がありますが、全体的な市場の関心を象徴するほどの規模があります。世界で最も活発に取引されている市場契約の 1 つと見なされている S&P 500 e-mini 先物へのエクスポージャーは、これをさらに驚くべきものにしています。 Emini のベンチマーク インデックスの建玉は、2008 年以来のほぼ最低水準にあります。これは、潜在的なトレンド、ボラティリティの予測に関する展望、または資産の種類の変化 (先物から ETF への移行など) を示しているのでしょうか?とはいえ、注目すべきは幅広いトレンドです。