La crescita e la sostenibilità di Supermicro
Super Micro Computer Inc., un produttore di server noto per l’integrazione dei chip Nvidia, sta registrando tassi di crescita paragonabili a quelli del gigante dei chip stesso. Questa performance impressionante ha scatenato speculazioni tra gli investitori sulla longevità del boom dell’intelligenza artificiale in corso.
A differenza di Nvidia, Supermicro opera in un business mercificato. Mentre Nvidia progetta i suoi esclusivi chip per processori grafici, molto ricercati per le applicazioni IA, l’hardware del server richiesto per eseguirli può essere intercambiabile.
Durante una recente telefonata con gli analisti, il CEO di Supermicro, Liang, ha espresso fiducia nella crescita sostenuta dell’azienda. I ricavi del secondo trimestre sono aumentati del 103%, superando i ricavi totali dell’anno fiscale precedente. Liang prevede che il boom continuerà per molti trimestri, se non anni.
Per il terzo trimestre fiscale, Supermicro prevede ricavi compresi tra 3,7 e 4,1 miliardi di dollari, il che significa un tasso di crescita di circa il 204% a metà. Inoltre, la società ha aumentato le previsioni sui ricavi per l’anno fiscale 2024 portandole a un intervallo compreso tra 14,3 e 14,7 miliardi di dollari, con un aumento del 103% a metà.
Liang ha sottolineato la forte domanda per i server di Supermicro, affermando: “La domanda è più forte dell’offerta. Con una maggiore offerta, potremmo essere in grado di spedire di più”. Gli stretti rapporti di Supermicro con le aziende di semiconduttori, inclusa Nvidia, consentono loro di fornire server con i chip più recenti più velocemente dei loro concorrenti. Inoltre, l’architettura a blocchi dell’azienda contribuisce alla sua agilità sul mercato.
Fattori da considerare
Durante la chiamata, alcuni analisti hanno espresso preoccupazione per il calo dei margini lordi. Il direttore finanziario di Supermicro, Weigand, ha affermato che l’azienda adotta occasionalmente strategie di prezzi competitivi per attirare nuovi clienti ed espandere la propria quota di mercato.
Weigand ha inoltre evidenziato due importanti clienti, senza rivelarne i nomi, che rappresentavano una parte significativa delle entrate di Supermicro nel trimestre precedente. Un grande cliente di data center ha rappresentato il 26% delle entrate, mentre un altro ha contribuito per l’11%.
I dirigenti di Supermicro hanno sottolineato esplicitamente i vantaggi dei loro sistemi rispetto a concorrenti come Dell Technologies, Hewlett Packard Enterprise, IEIT Systems Co. Ltd. e Lenovo. Secondo IDC, infatti, Supermicro è riuscita a guadagnare quote di mercato nell’ultimo anno, superando Lenovo e diventando un attore leader.
Conclusione
Con una crescita notevole e un crescente riconoscimento sul mercato, Super Micro Computer Inc. sta rapidamente diventando uno dei fornitori di server preferiti nell’era dell’intelligenza artificiale, proprio come Sun Microsystems durante il boom delle dot-com. Tuttavia, come accade con ogni rapida ascesa, gli investitori stanno cominciando a chiedersi per quanto tempo questa tendenza potrà essere sostenuta.