Il potenziale di Upstart
Guardando al 2024, molti investitori stanno valutando modi per ottimizzare i propri portafogli per ottenere i massimi rendimenti. Una società che ha attirato l’attenzione grazie al suo potenziale dirompente è Upstart. Nonostante attualmente sia inferiore del 91% al suo massimo storico, Upstart ha registrato un notevole aumento del 209% nel 2023.
Il sistema di Upstart è utilizzato da oltre 100 diverse banche e cooperative di credito, dimostrando la sua capacità di migliorare i tassi di approvazione e gestire le inadempienze. Dalla sua fondazione, la società ha agevolato la concessione di prestiti per 35 miliardi di dollari. Tuttavia, questa cifra impallidisce se paragonata al volume annualizzato di 4 trilioni di dollari di prodotti di prestito personale, automobilistico, per piccole imprese e per la casa negli Stati Uniti.
Prospettive ottimistiche
Guardando al prossimo decennio, lo scenario più ottimistico per Upstart prevede una sostanziale espansione dell’attività. Ciò sarebbe guidato dalla collaborazione con più istituti di credito e concessionarie di automobili, ottenendo al contempo un notevole successo con il loro prodotto di mutuo per la casa lanciato di recente. Esiste anche la possibilità per Upstart di entrare in altri verticali di prestito, come le carte di credito e i prestiti agli studenti, e di espandersi nei mercati internazionali, ampliando ulteriormente il proprio mercato indirizzabile totale (TAM).
Le aziende più piccole generalmente possiedono un potenziale di crescita maggiore rispetto a quelle più grandi e Upstart beneficia sia della sua esperienza nella tecnologia AI sia della sua presenza in ampi mercati creditizi. Di conseguenza, non sorprende che i sostenitori rialzisti prevedano rendimenti significativi nei prossimi anni.
Incertezze all’orizzonte
Sebbene lo scenario ottimistico sia davvero convincente, è lungi dall’essere un risultato garantito. La traiettoria di crescita di Upstart ha dimostrato modelli ciclici simili a quelli delle imprese bancarie tradizionali, rendendola suscettibile ai venti contrari associati a tassi di interesse più elevati. Questi fattori sfavorevoli hanno portato a una riduzione della domanda dei mutuatari e a standard di prestito più severi da parte dei partner bancari.
Durante lo stesso periodo, Upstart ha registrato una perdita netta di 198 milioni di dollari. Gli investitori a lungo termine devono considerare il potenziale impatto delle recessioni economiche, poiché è probabile che Upstart venga colpito in modo significativo, sollevando preoccupazioni sulla sua capacità di resistere a tali sfide.
Sebbene il potenziale mercato indirizzabile totale (TAM) di Upstart sia apparentemente vasto, è improbabile che l’azienda ne acquisisca una quota significativa. Altri istituti finanziari dispongono delle risorse per investire in modo indipendente nell’intelligenza artificiale e nelle capacità digitali, diminuendo la probabilità di partnership con Upstart.
Inoltre, la valutazione dell’azienda è aumentata, con un multiplo prezzo di vendita di 5,2, quasi tre volte superiore rispetto a un anno fa. L’accresciuto entusiasmo si traduce in un margine di sicurezza più ristretto per i potenziali investitori.
Pertanto, anche se Upstart mostra un potenziale di rialzo nel prossimo decennio, il livello di incertezza che circonda il suo futuro è notevolmente elevato.