Hedge Fund che hanno capitalizzato sulle prospettive di approvazione dell’ETF
Circa 20 hedge fund, sia di piccole che di grandi aziende, hanno sfruttato questa opportunità, incluso l’hedge fund Fir Tree Partners, che gestisce asset per 3 miliardi di dollari. Secondo un insider, Fir Tree Partners ha riconosciuto il potenziale nell’ultimo trimestre del 2022, quando il trust di Grayscale è stato scambiato con uno sconto del 42% rispetto ai suoi asset. Il loro investimento totale per capitalizzare la chiusura della dislocazione dei prezzi ammontava a 60 milioni di dollari.
Sebbene Fir Tree abbia rifiutato di commentare, l’azienda ha iniziato ad abbandonare la propria posizione nel settembre dell’anno successivo alla decisione della corte. Si è completamente liberata delle azioni GBTC a gennaio, in concomitanza con l’approvazione normativa dell’ETF Bitcoin.
Anche l’hedge fund Hunting Hill si è impegnato nell’investimento in GBTC quando veniva scambiato con uno sconto del 42%, chiudendo la sua posizione solo quando lo sconto si è ridotto al 7% nell’anno precedente, secondo una fonte informata. Il fondatore di un macro hedge fund con sede negli Stati Uniti ha citato una sentenza del tribunale dell’agosto dello stesso anno, che stabiliva che la SEC aveva erroneamente respinto la richiesta di Grayscale, come fattore che ha ulteriormente consolidato la loro convinzione nel settore.
Vale la pena notare che non tutti i fondi coinvolti nell’investimento GBTC stanno reinvestendo i proventi nel mercato dei bitcoin. Oltre 4,77 miliardi di dollari sono stati ritirati dal GBTC dal suo recente lancio, riducendo così il patrimonio dell’ETF a 20,4 miliardi di dollari.
Per numerosi gestori di portafoglio, questa opportunità di arbitraggio dei prezzi si è rivelata redditizia. Christopher Brown, fondatore dell’hedge fund multistrategia Aristides Capital con sede a Louisville, Kentucky, ha descritto l’investimento come un’operazione di grande successo. Aristides Capital, che gestisce circa 240 milioni di dollari, ha stanziato circa 20 milioni di dollari a GBTC con uno sconto medio del 30% sulle sue attività. Il fondo ha in gran parte liquidato le sue posizioni e prevede di uscire completamente nei prossimi mesi, poiché Brown non ha alcun interesse a investire nell’ETF spot su bitcoin.