Un caso di ottimismo
Nonostante il margine di profitto di Amazon assomigli a quello di un rivenditore piuttosto che a quello di un gigante della tecnologia, la divisione dell’azienda basata sul redditizio Amazon Web Services (AWS) contribuisce per oltre la metà delle sue vendite complessive e mostra il potenziale per una crescita continua. Inoltre, dopo aver registrato un flusso di cassa negativo lo scorso anno, Amazon ha registrato un aumento del flusso di cassa nel 2023, creando opportunità di investimento in iniziative di crescita come l’intelligenza artificiale generativa (AI). Inoltre, l’azienda sta migliorando attivamente la propria attività di e-commerce concentrandosi sulla riduzione dei tempi di consegna.
Sorprendentemente, nonostante un forte rally nel 2023, le azioni di Amazon rimangono relativamente sottovalutate rispetto ai giorni di massima crescita durante la pandemia. Ciò consente agli investitori di considerare Amazon un’interessante opportunità di investimento nel mercato attuale.
Jeremy Bowman, un esperto del settore, esprime preoccupazione sulle prospettive future di Amazon. Sotto la guida di Andy Jassy, l’azienda ha implementato un’ampia strategia di riduzione dei costi, con la conseguente eliminazione di migliaia di posti di lavoro e l’interruzione di iniziative promettenti, come il programma di consegne a domicilio Scout e la clinica sanitaria Amazon Care.
Sebbene queste misure abbiano avuto un impatto positivo sui profitti dell’azienda, con profitti in forte aumento nel terzo trimestre, Amazon sembra aver distolto la sua attenzione dalle aree chiave. I punteggi di soddisfazione del cliente sono diminuiti, riflettendo reclami riguardanti ritardi di spedizione, risultati di ricerca inadeguati e un servizio clienti insoddisfacente. I concorrenti, tra cui Walmart e Shopify, hanno fatto passi da gigante nel commercio elettronico, superando Amazon negli ultimi trimestri.
Nel campo del cloud computing, anche se Amazon rimane un attore importante, ha ceduto terreno a concorrenti come Microsoft Azure. Inoltre, l’azienda è rimasta indietro nella corsa per il dominio dell’intelligenza artificiale, rimanendo dietro a Microsoft e Alphabet.
A queste sfide si aggiunge la legge dei grandi numeri, poiché il fatturato annuo di Amazon si avvicina ai 600 miliardi di dollari. Con un rapporto P/E futuro di 62 basato sulle stime del 2023 e un’indagine in corso della Federal Trade Commission, che potrebbe ostacolare il suo potere di mercato, la società deve affrontare ostacoli nel sostenere una crescita significativa. Anche se Amazon possiede ancora diversi vantaggi competitivi e potrebbe non rappresentare un investimento sfavorevole al momento, considerando le sfide attuali, gli investitori potrebbero trovare migliori opportunità altrove.