Scott Levine
Quando si tratta di investitori che investono in reddito, i titoli ad altissimo rendimento con dividendi come Devon Energy (DVN -0,25%), una delle principali società di energia upstream, sono sempre sotto i riflettori. Devon Energy ha una storia di distribuzione di dividendi fluttuanti, grazie alla sua politica unica di restituire agli investitori un importo fisso e un importo variabile, che è stata la prima del suo genere nel settore nel 2021. A parte il dividendo trimestrale fisso di $ 0,20 per azione, Devon Energy prevede di restituire fino al 50% del suo flusso di cassa disponibile.
Ciò che rende questo approccio ancora più interessante è che dimostra la prudenza del management nel mantenere la stabilità finanziaria dell’azienda. Mantenendo una parte significativa del proprio flusso di cassa libero, Devon Energy può ridurre il proprio debito e reinvestire nell’azienda attraverso acquisizioni e miglioramenti infrastrutturali. Alla fine del terzo trimestre del 2023, Devon Energy aveva un rapporto debito netto/EBITDAE pari a 0,7.
Non solo le azioni di Devon Energy sono attualmente valutate a un magro 7,6 volte gli utili finali, significativamente inferiore al rapporto P/E medio quinquennale di 23,9, ma sono anche scambiate a 4,3 volte il flusso di cassa operativo, inferiore ai suoi cinque rapporto medio annuo pari a 5,1. Sebbene i dividendi siano soggetti alle fluttuazioni del prezzo del petrolio, gli investitori che investono in reddito possono comunque considerare Devon Energy come un mezzo per diversificare il proprio portafoglio di reddito passivo e godere di rendimenti sostanziali quando i prezzi dell’energia aumentano.
Lee Samaha
Prima di prendere qualsiasi decisione di investimento, è imperativo considerare il caso ribassista, anche per un titolo interessante come Devon Energy. Le fortune delle società di esplorazione e produzione di petrolio e gas, inclusa Devon Energy, sono fortemente influenzate dai prezzi del petrolio. Questo fatto è particolarmente evidente nella presentazione degli utili del terzo trimestre di Devon, che evidenzia la sensibilità della società ai prezzi del petrolio in termini di flusso di cassa libero e dividendi. Sebbene questo sia un aspetto cruciale, gli investitori dovrebbero prestare attenzione se il loro portafoglio ha già un’esposizione significativa ai titoli legati all’energia.
Inoltre, è essenziale riconoscere che la diminuzione dei prezzi del gas nell’ultimo anno ha svolto un ruolo significativo nel ridurre il dividendo di Devon Energy fino al 2023. Inoltre, i modelli commerciali storici di Devon Energy indicano una correlazione con il prezzo di petrolio, piuttosto che il rendimento da dividendi a sostegno del prezzo delle azioni. Di conseguenza, gli investitori devono essere preparati alla potenziale volatilità del prezzo delle azioni se scelgono di investire in Devon Energy.
Non esiste un titolo azionario con dividendo unico e adatto alle preferenze di ogni investitore. Coloro che sono a proprio agio con il dividendo di Devon Energy che subisce un colpo quando i prezzi del petrolio diminuiscono potrebbero voler approfondire i vantaggi derivanti dall’inclusione di questa società di esplorazione e produzione nelle loro partecipazioni. D’altro canto, gli investitori che danno priorità alla generazione di un flusso costante di reddito passivo potrebbero preferire evitare Devon Energy e concentrarsi su opzioni più affidabili, come le società che si sono guadagnate il titolo di Dividend Kings.