1. Opportunità ad alta crescita di MercadoLibre
MercadoLibre opera nei fiorenti mercati dell’America Latina come Brasile, Argentina e Colombia, registrando l’incredibile cifra di 10,2 miliardi di dollari di entrate nette durante i primi tre trimestri del 2023. Questa cifra rappresenta un aumento di dieci volte rispetto allo stesso periodo di cinque anni prima, a significare l’eccezionale potenziale di crescita che offre.
L’azienda soddisfa le continue richieste in America Latina, compresi i pagamenti digitali e l’e-commerce, garantendo la crescita futura. In particolare, il grafico dei profitti operativi di MercadoLibre mostra una notevole traiettoria al rialzo, a vantaggio degli azionisti a lungo termine.
2. Il dominio di Axon Enterprise nelle forze dell’ordine
Axon Enterprise è specializzata nella fornitura di taser, body camera e software che consentono di risparmiare tempo alle forze dell’ordine di tutta la nazione. Entrare in questo settore è impegnativo, poiché le aziende devono possedere un track record affidabile per assicurarsi contratti, che spesso durano per periodi considerevoli.
Con un track record consolidato, Axon ha coltivato un sostanziale flusso di entrate ricorrenti dalle agenzie a livello nazionale, espandendo continuamente il proprio portafoglio ordini. Inoltre, sfruttando la propria reputazione, l’azienda si sta avventurando con successo in nuove opportunità, tra cui agenzie federali e mercati internazionali, rafforzando ulteriormente i rendimenti a lungo termine per gli azionisti.
3. Crescita costante di United Rentals
United Rentals è stato uno dei titoli con le migliori performance negli ultimi dieci anni, registrando un notevole aumento di valore di oltre il 650%.
In questo caso, un settore “noioso” è favorevole poiché gli investitori tendono a trascurarlo, consentendo a United Rentals di acquisire concorrenti a prezzi interessanti. Questa strategia di espansione silenziosa porta a una crescente quota di mercato e, di conseguenza, a un aumento della redditività futura.
Il mantenimento delle mie azioni in United Rentals è in linea con questo approccio semplice ma efficace alla creazione di valore per gli azionisti.
4. Redditività di Crocs su larga scala
Crocs, l’azienda calzaturiera, prevede di generare quest’anno quasi 4 miliardi di dollari di entrate, un risultato significativo nel suo settore. Considerando le sue dimensioni attuali, potrebbe non necessariamente prendere d’assalto il mondo nei prossimi anni. Tuttavia, Crocs vanta un margine operativo impressionante di circa il 26%, come illustrato nel grafico, che lo rende un investimento interessante.
Grazie alla forte redditività, Crocs può intraprendere iniziative di miglioramento del valore come il riacquisto di azioni e la riduzione del debito. Scambiato con un rapporto prezzo/utili inferiore a 10, il titolo rimane a un prezzo ragionevole, mostrando un potenziale di crescita anche modesto. Un calo sostanziale della sua valutazione appare improbabile.
5. Solidi fondamenti REIT di Tanger
La base di inquilini di Tangeri è costituita principalmente da società del settore discrezionale, il che comporta rischi intrinseci. Ciononostante, l’azienda ha costantemente mantenuto un tasso di occupazione eccezionale pari a circa il 98%, che rimaneva valido alla fine del terzo trimestre del 2023.
In quanto fondo di investimento immobiliare (REIT), Tanger deve distribuire una parte dei suoi profitti come dividendi. Attualmente il rendimento è intorno al 4%, ma esiste il potenziale per aumenti sostanziali. Il ritorno al livello dei dividendi pre-pandemia richiederebbe un aumento di quasi il 50% e, data la ripresa degli affari, ciò sembra plausibile. Inoltre, aumenti consistenti degli affitti possono amplificare ulteriormente i dividendi generando flussi di cassa aggiuntivi.
Nel corso del tempo, gli investimenti più scadenti nel mio portafoglio hanno perso valore, mentre i cinque titoli qui menzionati hanno registrato performance straordinariamente buone. Mantenendo questo approccio senza interferenze, il mio portfolio si è inevitabilmente concentrato su questi vincitori.
Date le mie prospettive positive per queste partecipazioni principali, non intendo vendere o ridurre nessuna di queste posizioni nel prossimo anno. Ciò comporterebbe un rischio maggiore poiché vendere prematuramente azioni di società di successo mi priverebbe del sostanziale potenziale che mi aspetta.