1. Coinbase: alimentare la crescita nel settore delle criptovalute
Coinbase (COIN 7,76%) ha registrato un mese eccezionale a novembre, con le sue azioni in rialzo del 62%. L’exchange di criptovalute ha attribuito il suo successo alla robusta crescita dei ricavi da servizi e abbonamenti, compensando la diminuzione delle commissioni di transazione. Di conseguenza, Coinbase ha ottenuto una notevole crescita del 14% rispetto all’anno precedente, avvicinandosi al pareggio per il trimestre e generando quasi 1 miliardo di dollari di flusso di cassa libero.
L’ottimismo degli investitori è aumentato vertiginosamente dopo un significativo sviluppo normativo. Una giuria ha chiesto alla Securities and Exchange Commission (SEC) di rivalutare una richiesta precedentemente respinta per un exchange-traded fund (ETF) su Bitcoin. Se approvata, l’introduzione di un ETF Bitcoin probabilmente stimolerebbe un aumento della domanda per la criptovaluta, convalidandola come asset class agli occhi degli investitori scettici. In particolare, l’aumento dei prezzi dei Bitcoin durante il mese è strettamente correlato alla traiettoria rialzista di Coinbase.
Inoltre, Coinbase ha colto l’opportunità di lanciare il trading di futures su criptovalute per i clienti statunitensi, espandendo i propri flussi di entrate e consolidando la propria posizione di leader nel settore ad alta crescita delle criptovalute. Questo aumento delle azioni di Coinbase e della performance complessiva delle criptovalute significano una maggiore disponibilità ad assumersi rischi sui mercati dei capitali. Sebbene le notizie abbiano svolto un ruolo fondamentale nel dare slancio ai mercati delle criptovalute, guadagni così sostanziali non sarebbero stati possibili senza l’attuale contesto di investimenti tolleranti al rischio.
2. Cloudflare: lo slancio del settore della sicurezza informatica
Cloudflare (NET 2,80%) ha registrato un impressionante aumento del 36% delle sue azioni a novembre. L’ottimo rapporto sugli utili trimestrali della società, pubblicato il 2 novembre, ha svolto un ruolo chiave nel guidare questo slancio al rialzo. Cloudflare ha ottenuto un aumento del 32% delle entrate trimestrali rispetto all’anno precedente, superando le aspettative di Wall Street in termini di vendite, fatturazione e utili.
Nonostante le prevalenti difficoltà macroeconomiche, Cloudflare ha dimostrato miglioramenti nei parametri di fidelizzazione dei clienti e ha generato 35 milioni di dollari di flusso di cassa disponibile. Sebbene le previsioni dell’azienda per il trimestre in corso siano state inferiori alle aspettative, gli investitori sono rimasti ottimisti grazie alla forte performance di concorrenti del settore come Zscaler e CrowdStrike. Queste società di sicurezza informatica hanno costantemente raggiunto tassi di crescita eccezionali e superato le previsioni di profitto, guadagnandosi la fiducia degli investitori.
Negli ultimi due anni, i titoli growth hanno dovuto affrontare sfide dovute agli alti tassi di interesse e ai budget limitati delle imprese. Tuttavia, i risultati aziendali positivi e gli indicatori economici promettenti stanno favorendo un maggiore ottimismo degli investitori.
3. Shopify: solida crescita nell’e-commerce
Shopify (SHOP 1.88%) ha registrato un notevole aumento del 54% delle sue azioni nel mese di novembre, a seguito di un rapporto trimestrale sorprendentemente forte il 2 novembre. La società ha registrato un aumento del 25% dei ricavi rispetto all’anno precedente, guidato dalla crescita delle transazioni valore, entrate dei servizi commerciali ed entrate degli abbonamenti.
Inoltre, Shopify ha ridotto in modo impressionante le spese operative trimestrali di oltre il 20% rispetto all’anno precedente. Di conseguenza, la società ha raggiunto la redditività e ha generato un flusso di cassa libero di 275 milioni di dollari, superando le aspettative di Wall Street.
Nonostante fattori economici negativi quali tassi di interesse elevati, mercato del lavoro in indebolimento, inflazione e accesso limitato al credito abbiano un impatto negativo sugli acquirenti, gli investitori hanno dimostrato una preoccupazione limitata. Ciò suggerisce che le loro prospettive economiche erano più fosche di quanto indicato dai dati recenti. Sia i titoli in crescita che il settore della vendita al dettaglio hanno sovraperformato l’S&P 500 il mese scorso, in gran parte a causa di una forte stagione degli utili da parte delle società tecnologiche ed e-commerce.
La performance del mercato a breve termine dipende sempre dal cambiamento delle aspettative degli investitori e le prospettive attuali sono sempre più positive per i consumatori e per l’economia in generale.