Il mercato azionario sale nonostante la debole tendenza degli utili
Finora il mercato azionario del 2023 ha registrato un aumento significativo, ma la prima stagione degli utili dell’anno ha rivelato una tendenza negativa con revisioni delle stime degli utili inferiori. 20 aziende S&P 500 hanno sfidato questo schema, secondo il sondaggio FactSet, con le maggiori revisioni positive delle loro aspettative di utile per azione (EPS) del calendario 2023. Dall’altro lato, c’è un elenco delle 20 aziende dell’indice di riferimento le cui previsioni EPS per il 2023 hanno visto i peggiori aggiustamenti.
L’aumento delle valutazioni P/E è supportato da revisioni EPS positive.
I forti aggiustamenti al rialzo delle proiezioni EPS potrebbero infine comportare la valutazione di alcuni titoli azionari con un rapporto prezzo/utili (P/E) più elevato. D’altra parte, se le successive previsioni sugli utili non migliorano, le revisioni negative potrebbero avere un impatto a lungo termine sui valori delle azioni. Tuttavia, la maggior parte dei titoli nell’elenco con le peggiori revisioni delle stime dell’EPS sono aumentate finora quest’anno. L’entusiasmo degli investitori per le iniziative di riduzione dei costi delle imprese, che si prevede ridurranno temporaneamente i profitti, potrebbe essere la causa di ciò.
Tesla Inc. contro il flusso
Una delle aziende che ha invertito la tendenza è Tesla Inc. Le azioni sono aumentate del 58% finora quest’anno nonostante un calo del 26% nella proiezione media dell’EPS 2023 dal 31 dicembre 2022. Ciò potrebbe essere il risultato del pensiero degli investitori che il calo del 65% del titolo nel 2022 è stato sopravvalutato. Dalla riapertura della Cina, i suoi consumatori di veicoli elettrici stanno ora scegliendo Tesla rispetto ai rivali nazionali, il che sta aiutando l’aumento delle azioni.
Stime degli utili di consenso a supporto dei prezzi delle azioni
Le proiezioni di consenso sugli utili degli analisti sono essenziali per la sostenibilità a lungo termine dei valori azionari. Questo viene calcolato dividendo il prezzo delle azioni di un’azienda oggi per la stima di consenso dei suoi prossimi 12 mesi di utili per azione. Gli analisti prevedono che l’EPS ponderato dell’S&P 500 aumenterà del 2% a $ 222,60 nel calendario 2023 da $ 217,25 nel 2022, nonostante le preoccupazioni per una probabile recessione causata dagli aumenti dei tassi di interesse della Federal Reserve destinati a contenere l’inflazione.
Aziende con maggiori profitti
Secondo i dati FactSet, gli esperti prevedono che 275 aziende S&P 500 aumenteranno i loro guadagni quest’anno, 223 aziende vedranno un calo dell’EPS e una società avrà un EPS invariato rispetto allo scorso anno.
patetiche revisioni EPS
Purtroppo, solo 183 aziende dell’S&P 500 hanno avuto una revisione al rialzo del loro EPS 2023 di consenso, mentre 28 sono rimaste stabili e 288 hanno registrato un calo. Per le aziende S&P 500, l’anno scorso ci sono state 258 revisioni positive delle stime EPS 2022. Ciò dimostra un passaggio dal 52% delle imprese che riporta modifiche favorevoli al 58% che segnala revisioni sfavorevoli.
Aziende che resistono alla tendenza
Sono incluse le 20 aziende S&P 500 con il più grande aumento delle aspettative di consenso sugli EPS per il 2023 dalla fine del 2022, con Wynn Resorts Ltd. in cima alla lista grazie al miglioramento degli affari a Macao dopo che il governo cinese ha revocato il COVID-19 limitazioni.
I peggiori aggiornamenti delle stime EPS
Secondo le proiezioni medie, si prevede che solo 4 aziende S&P 500 riporteranno perdite nette per l’anno solare 2023. Queste quattro aziende, insieme