Conversazione con Nassim Taleb: Pensieri economici e di borsa
Nassim Taleb è un noto trader, investitore e pensatore famoso per la sua abilità nel prevedere gli eventi del cigno nero e la gestione del rischio. Era un ex gestore di hedge fund, il creatore di Empirica Capital e consulente scientifico di Universa Investments LP. Abbiamo i punti salienti della sua ultima intervista quando ha discusso i suoi pensieri sul mercato azionario e l’economia.
L’illusione della ricchezza e il concetto di “Finanza 101”
Taleb inizia discutendo l’idea di “Finance 101”, secondo la quale la contentezza equivale a un flusso di cassa positivo. Al contrario, questa idea è svanita nel 2008. Queste circostanze, che chiama “tumori”, hanno portato alla formazione di “ricchezze illusorie” per un totale di oltre 100 trilioni di dollari.
Esempi di mercato di “Tumori”
Le criptovalute e gli immobili prima del 2008 sono due eccellenti esempi di “tumori” o bolle di mercato, secondo Taleb. Inoltre, descrive l’ascesa delle azioni SPAC (Special Purpose Acquisition Company) come una bolla nel 2020. Si dice che la disuguaglianza sia alimentata dalla crescita dei miliardari che sono menzionati nelle migliori liste di miliardari come dotati di ricchezze cosmetiche.
La bolla del mercato azionario del 2020
Nel 2020, il mercato azionario ha avuto una grande bolla, che molte persone credono sia “scoppiata” a seguito di una compressione dei multipli di molti titoli di crescita causata dal contesto di tassi di interesse in aumento. Taleb pensa che il mercato azionario sia “ancora troppo caro” per i tassi di interesse al 3% o al 4% nonostante la svendita. Il fatto che l’inflazione stia diminuendo indica che gli aumenti dei tassi della Fed stanno avendo un impatto su di essa e alla fine causeranno un calo dei tassi di interesse.
Bitcoin nel punto di vista di Taleb
Taleb inizialmente ha sostenuto Bitcoin come valuta alternativa, ma in un articolo ha sostenuto che, a causa della sua scarsità, Bitcoin non era una copertura contro l’inflazione. Pensa che il decentramento di Bitcoin possa essere dannoso poiché un bug nel sistema potrebbe avere un effetto domino e portare il valore della valuta a zero.
Lo scopo della riduzione del rischio
Taleb vuole garantire un pagamento asimmetrico proteggendo gli investitori dal “rischio di coda”. Calcolando i rendimenti sulla base di un piano di cinque, dieci o quindici anni, cerca di “assicurare i clienti” contro circostanze sfavorevoli.
Per riassumere, le prospettive di Taleb sul mercato azionario e sull’economia fanno luce sulla sua esperienza nella riduzione del rischio e sulle sue idee su come proteggere gli investitori da eventi sfavorevoli. Le opinioni di Taleb saranno ampiamente esaminate da individui nel settore finanziario mentre l’economia e il mercato azionario continuano a cambiare.