Dukungan Elon Musk dan Masa Depan AMD yang Menjanjikan
Pada hari Jumat malam, CEO Tesla Inc. Elon Musk membuat pengumuman mengejutkan, mengungkapkan bahwa perusahaannya berencana untuk membeli chip dari Advanced Micro Devices (AMD) sebagai tambahan dari rencana pengeluaran mereka saat ini dengan Nvidia. Dukungan dari Musk ini semakin menambah antusiasme seputar akselerator AI MI300 AMD. Analis Susquehanna, Chris Rolland, percaya bahwa sentimen positif ini memerlukan evaluasi ulang perkiraan pendapatan pusat data AMD dari unit pemrosesan grafis. Meskipun AMD sebelumnya memperkirakan pendapatan akan melebihi $2 miliar pada tahun 2024, Rolland menyarankan agar angka ini direvisi menjadi “setidaknya” $3 miliar atau bahkan berpotensi lebih tinggi.
Wawasan dan Proyeksi Analis
Pandangan Rolland juga diamini oleh analis lainnya. Analis BofA Securities, Vivek Arya, menyoroti pentingnya laporan triwulanan mendatang, khususnya berfokus pada ekspektasi akselerator AI MI300 AMD. Dia menyarankan agar manajemen perusahaan dapat meningkatkan ekspektasi mereka agar selaras dengan perkiraan konsensus yang berkisar antara $3 hingga $3,5 miliar untuk tahun kalender 2024. Arya lebih lanjut menekankan bahwa setiap 1% pangsa pasar akselerator akan menghasilkan laba per saham sebesar 16 sen pada tahun 2025. Namun, ia tetap berhati-hati, mengakui persaingan ketat yang dihadapi AMD dari pemain lama seperti Nvidia dan mitra chip pelanggan.
Pentingnya Narasi AI dan Potensi Pertumbuhan AMD
Analis Stacy Rasgon menunjukkan bahwa meskipun panduannya lemah dan angkanya menurun dalam beberapa kuartal terakhir, harga saham AMD naik lebih dari dua kali lipat karena hubungannya dengan narasi AI yang sedang berkembang. Meskipun ada potensi skeptisisme mengenai fundamental inti, Rasgon yakin bahwa narasi AI menguntungkan AMD untuk saat ini. Menetapkan ekspektasi konservatif terhadap pertumbuhan memberikan ruang bagi kejutan positif. Namun, ia mempertahankan target harga sebesar $120 untuk AMD, dan menunjukkan bahwa AMD saat ini merupakan saham semikonduktor AI paling mahal, diperdagangkan sekitar 46 kali lipat laba per saham ke depan.
Ekspektasi Analis terhadap Hasil Kuartalan AMD< /h3>
Analis, rata-rata, memperkirakan laba per saham yang disesuaikan sebesar 77 sen dan pendapatan sebesar $6,1 miliar untuk kuartal terakhir AMD. Perkiraan mencerminkan proyeksi pertumbuhan pendapatan pusat data sebesar 39%, mencapai $2,3 miliar, bersama dengan pertumbuhan pendapatan klien sebesar 71%, mencapai $1,5 miliar. Namun, analis lebih konservatif dalam proyeksi pendapatan game mereka, mengantisipasi penurunan 25% menjadi $1,2 miliar. Pendapatan tertanam juga diperkirakan mengalami penurunan 24% menjadi $1,1 miliar, menurut proyeksi analis.