Bauran Pendapatan: Bergeser namun Sedikit
Palantir Technologies (PLTR -1,02%) terus berkembang, memperluas operasinya di bidang analitik dan kecerdasan buatan (AI). Namun, terdapat kekhawatiran mengenai ketergantungan perusahaan pada kontrak pemerintah untuk pertumbuhan. Perubahan kebijakan pemerintah dan pembaruan kontrak baru-baru ini mungkin menimbulkan ketidakpastian.
Dalam laporan triwulanan terbarunya, pendapatan pemerintah Palantir berada di bawah $308 juta, melampaui pendapatan komersial sebesar $251 juta sebesar 23%. Dua tahun lalu, bauran pendapatan sedikit berbeda, dengan pendapatan pemerintah sebesar $218 juta, 25% lebih tinggi dibandingkan $174 juta dari klien komersial. Meskipun terjadi sedikit perubahan sejak saat itu, Palantir tetap bergantung pada kontrak pemerintah.
Potensi Perubahan dalam Bauran Pendapatan
Dengan semakin populernya AI dan semakin banyaknya perusahaan yang mencari cara untuk memanfaatkan data, Palantir telah menyaksikan lonjakan permintaan. Khususnya, pendapatan komersialnya mengalami peningkatan signifikan pada kuartal terakhir.
Meninjau tiga kuartal terakhir sejak awal tahun 2023, segmen komersial telah menunjukkan pertumbuhan substansial, dengan peningkatan pendapatan kuartal-ke-kuartal setidaknya 8% dalam dua dari tiga kuartal. Palantir bahkan telah meluncurkan bootcamp AI untuk membantu bisnis menemukan aplikasi AI menggunakan perangkat lunak mereka, yang menunjukkan tren menjanjikan yang mungkin berlanjut hingga tahun 2024 dan seterusnya.
Meskipun kontrak pemerintah saat ini menyumbang sebagian besar pendapatan Palantir, ekspansi perusahaan yang terus berlanjut ke pasar komersial menunjukkan bahwa ketergantungannya pada kontrak pemerintah mungkin akan berkurang seiring berjalannya waktu. Faktor ini mengurangi kekhawatiran calon investor.
Investor tertarik pada Palantir, dengan nilai saham naik 175% tahun ini. Namun, perlu dicatat bahwa saham tersebut tidak murah, diperdagangkan dengan pendapatan 19 kali lipat dan nilai buku 12 kali lipat. Bahkan perkiraan pendapatan di masa depan menunjukkan kelipatan yang tinggi, yaitu lebih dari 60 kali lipat profitabilitas.
Namun demikian, mengingat profitabilitas Palantir baru-baru ini dan pertumbuhan pendapatan yang diantisipasi, saham tersebut masih dapat memberikan peluang investasi jangka panjang yang kuat bagi mereka yang ingin memilikinya selama beberapa tahun.