Memahami Proyeksi Pfizer
Dalam pengumuman panduannya pada Rabu pekan lalu, Pfizer merinci ekspektasinya untuk tahun 2024. Dengan berkurangnya permintaan akan vaksin dan perawatan terkait COVID-19, Pfizer mengantisipasi penjualan Comirnaty (vaksin virus corona Pfizer) dan Paxlovid (pengobatan Pfizer untuk virus corona) hanya berjumlah sekitar $8 miliar. Selain itu, akuisisi Seagen yang dilakukan Pfizer baru-baru ini diperkirakan akan menyumbang sekitar $3,1 miliar dalam penjualan onkologi. Terlepas dari faktor-faktor ini, total penjualan untuk tahun ini diproyeksikan berada di kisaran $58,5 miliar hingga $61,5 miliar, yang menunjukkan pertumbuhan kecil dari tahun ke tahun, yaitu sekitar 4%.
Laba yang disesuaikan berdasarkan non-GAAP diperkirakan turun antara $2,05 dan $2,25 per saham. Perkiraan ini memperhitungkan pengurangan biaya tahunan sebesar $4 miliar. Namun, perlu dicatat bahwa akuisisi Seagen akan menurunkan laba tahun ini sekitar $0,40 per saham, seperti yang dijelaskan oleh Pfizer.
Perspektif Citigroup terhadap Pfizer
Seperti yang diberitakan di The Fly hari ini, Citigroup telah menempatkan saham Pfizer di bawah “pengawasan katalis 90 hari”, dengan mengantisipasi bahwa dalam tiga bulan ke depan, raksasa farmasi tersebut akan mengungkapkan informasi yang cukup signifikan untuk merevisi pedomannya—dan dengan demikian meningkatkan kebijakannya harga saham.
Citigroup yakin bahwa pendapatan Pfizer akan melebihi batas atas kisaran panduan yang dipublikasikan setidaknya sebesar 11%, setara dengan minimum $2,50 per saham. Menariknya, pengungkapan ini saja gagal meyakinkan bank tersebut bahwa saham Pfizer harus dinilai sebagai “beli”.
Pertimbangkan ini: Jika Pfizer menghasilkan $2,50 per saham, dan harga sahamnya saat ini berada di bawah $28, rasio harga terhadap pendapatan (P/E) yang dihasilkan hanya 11,2. Oleh karena itu, wajar jika menilai perusahaan farmasi terkemuka ini pada tingkat ini, terutama dengan janji pertumbuhan sebesar 4% hingga 5% pada tahun depan.
Izinkan saya mengungkapkan optimisme saya. Menyusul penurunan harga saham Pfizer hampir 50% selama setahun terakhir, tampaknya sekarang adalah saat yang tepat untuk mempertimbangkan mengakuisisi saham Pfizer.