1. Coinbase: Mendorong Pertumbuhan Industri Mata Uang Kripto
Coinbase (COIN 7,76%) mengalami bulan yang luar biasa di bulan November, dengan sahamnya melonjak 62%. Pertukaran mata uang kripto ini menghubungkan keberhasilannya dengan pertumbuhan yang kuat dalam pendapatan layanan dan langganan, mengimbangi penurunan biaya transaksi. Hasilnya, Coinbase mencapai pertumbuhan luar biasa sebesar 14% dibandingkan tahun sebelumnya, mendekati titik impas pada kuartal tersebut dan menghasilkan arus kas bebas hampir $1 miliar.
Optimisme investor melonjak setelah adanya perkembangan peraturan yang signifikan. Panel juri meminta Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) untuk mengevaluasi kembali permohonan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) Bitcoin yang sebelumnya ditolak. Jika disetujui, pengenalan ETF Bitcoin kemungkinan akan mendorong peningkatan permintaan terhadap mata uang kripto tersebut, memvalidasinya sebagai kelas aset di mata investor yang skeptis. Khususnya, kenaikan harga Bitcoin selama bulan tersebut berkorelasi erat dengan tren kenaikan Coinbase.
Selanjutnya, Coinbase mengambil kesempatan untuk meluncurkan perdagangan berjangka kripto untuk pelanggan AS, memperluas aliran pendapatannya dan mengkonsolidasikan posisinya sebagai pemimpin dalam industri mata uang kripto dengan pertumbuhan tinggi. Lonjakan saham Coinbase dan kinerja mata uang kripto secara keseluruhan menandakan kemauan yang lebih besar untuk mengambil risiko di pasar modal. Meskipun berita memainkan peran penting dalam mendorong momentum di pasar kripto, keuntungan besar seperti itu tidak akan mungkin terjadi tanpa lingkungan investasi yang toleran terhadap risiko saat ini.
2. Cloudflare: Momentum Industri Keamanan Siber
Cloudflare (NET 2,80%) mengalami lonjakan saham yang mengesankan sebesar 36% di bulan November. Laporan pendapatan kuartalan perusahaan yang kuat, yang dirilis pada tanggal 2 November, memainkan peran penting dalam mendorong momentum peningkatan ini. Cloudflare mencapai peningkatan pendapatan kuartal sebesar 32% dibandingkan tahun sebelumnya, melampaui ekspektasi Wall Street untuk penjualan, penagihan, dan pendapatan.
Meskipun terdapat hambatan ekonomi makro, Cloudflare menunjukkan peningkatan metrik retensi pelanggan dan menghasilkan arus kas bebas sebesar $35 juta. Meskipun panduan perusahaan untuk kuartal ini tidak sesuai ekspektasi, investor tetap optimis karena kinerja kuat dari rekan-rekan industri seperti Zscaler dan CrowdStrike. Perusahaan keamanan siber ini secara konsisten mencapai tingkat pertumbuhan yang luar biasa dan melampaui perkiraan laba, sehingga mendapatkan kepercayaan dari investor.
Selama dua tahun terakhir, saham-saham pertumbuhan mengalami tantangan karena tingginya suku bunga dan anggaran perusahaan yang terbatas. Namun, kinerja perusahaan yang positif dan indikator ekonomi yang menjanjikan mendorong peningkatan optimisme investor.
3. Shopify: Pertumbuhan E-niaga yang Solid
Shopify (SHOP 1,88%) menyaksikan kenaikan sahamnya yang luar biasa sebesar 54% selama bulan November, menyusul laporan triwulanan yang sangat kuat pada tanggal 2 November. Perusahaan melaporkan peningkatan pendapatan sebesar 25% dari tahun sebelumnya, didorong oleh pertumbuhan transaksi nilai, pendapatan layanan penjual, dan pendapatan langganan.
Selain itu, Shopify secara mengesankan mengurangi biaya operasional triwulanan sebesar lebih dari 20% dibandingkan tahun sebelumnya. Hasilnya, perusahaan mencapai profitabilitas dan menghasilkan arus kas bebas sebesar $275 juta, melampaui ekspektasi Wall Street.
Meskipun faktor ekonomi negatif seperti suku bunga tinggi, melemahnya pasar kerja, inflasi, dan terbatasnya akses kredit berdampak pada pembeli, investor menunjukkan kekhawatiran yang terbatas. Hal ini menunjukkan bahwa prospek ekonomi negara-negara tersebut lebih suram dibandingkan data terkini. Baik saham-saham yang sedang berkembang maupun sektor ritel mengungguli S&P 500 bulan lalu, sebagian besar disebabkan oleh musim pendapatan yang kuat dari perusahaan-perusahaan teknologi dan e-commerce.
Kinerja pasar jangka pendek selalu bergantung pada perubahan ekspektasi investor, dan prospek saat ini semakin positif bagi konsumen dan perekonomian secara keseluruhan.