टारगेट के लगातार लाभांश और मूल्य इसे कॉस्टको से बेहतर खरीदारी बनाते हैं

टार्गेट एक सुपीरियर डिविडेंड स्टॉक क्यों है

लाभांश भुगतान के विभिन्न दृष्टिकोण:

लक्ष्य अपनी लाभांश वृद्धि को बढ़ावा देने के लिए मुक्त नकदी प्रवाह (एफसीएफ) के उपयोग को प्राथमिकता देता है। चुनौतीपूर्ण अवधि के दौरान जब अकेले एफसीएफ अपर्याप्त हो सकता है, कंपनी लाभांश दायित्वों की पूर्ति सुनिश्चित करने और निवेशकों का विश्वास बनाए रखने के लिए नकदी भंडार या इसकी मजबूत बैलेंस शीट पर भरोसा कर सकती है। इसकी तुलना में, कॉस्टको, टारगेट की तरह, साधारण लाभांश का भुगतान करता है लेकिन मुख्य रूप से ऐसे समय के लिए विशेष लाभांश आरक्षित रखता है जब इसकी नकदी स्थिति उल्लेखनीय अतिरिक्त तक पहुंच जाती है।

विशेष लाभांश का महत्व:

सतह पर, विशेष लाभांश वितरित करने की कॉस्टको की रणनीति तर्कसंगत प्रतीत होती है, क्योंकि यह सीधे शेयरधारकों को पुरस्कृत करती है और उत्साह पैदा करती है। विशेष लाभांश में एक निश्चित “प्लॉप फैक्टर” होता है जिसे सामान्य लाभांश दोहरा नहीं सकते। हालाँकि, एक गुणवत्तापूर्ण लाभांश-भुगतान करने वाली कंपनी का वास्तविक मूल्य आर्थिक स्थितियों या आंतरिक चुनौतियों की परवाह किए बिना लगातार और बढ़ते त्रैमासिक भुगतान प्रदान करने की क्षमता में निहित है। डिविडेंड किंग के रूप में टारगेट, इस विशेषता का उदाहरण है, कठिन समय के दौरान भी अपने लाभांश में लगातार वृद्धि करता है।

हालांकि कॉस्टको ने मजबूत वित्तीय प्रदर्शन और शेयर बाजार में सफलता का अनुभव किया है, लेकिन विशेष लाभांश के माध्यम से $6.7 बिलियन का वितरण एक विवेकपूर्ण पूंजी आवंटन निर्णय नहीं प्रतीत होता है।

मूल्यांकन और निवेश संबंधी विचार

कॉस्टको के शेयर की कीमत बनाम कमाई और राजस्व वृद्धि:

पिछले तीन वर्षों की जांच करने पर, कॉस्टको के स्टॉक में 80% की वृद्धि हुई है, जबकि टारगेट में लगभग 20% की गिरावट देखी गई है। इसके बेहतर व्यावसायिक प्रदर्शन को देखते हुए, कॉस्टको के शेयर मूल्य में वृद्धि उचित है। वर्तमान में, कॉस्टको का मूल्य-से-आय अनुपात 45.1 है, जो लक्ष्य के 17.5 के अनुपात से काफी अधिक है।

लक्ष्य का मामला:

हाल के वर्षों में, टारगेट को उपभोक्ता मांग के कुप्रबंधन, अपर्याप्त इन्वेंट्री पूर्वानुमान और आपूर्ति श्रृंखला के मुद्दों के कारण चुनौतियों का सामना करना पड़ा। ओवर-ऑर्डरिंग और बाद में उत्पाद मार्कडाउन के परिणामस्वरूप मार्जिन कम हो गया। हालाँकि, टारगेट ने छुट्टियों के मौसम के दौरान भी कम इन्वेंट्री प्रबंधन दृष्टिकोण अपनाते हुए सुधारात्मक उपाय किए हैं। कंपनी टारगेट सर्कल पुरस्कार कार्यक्रम, विस्तारित ऑनलाइन ऑर्डरिंग, कर्बसाइड पिकअप और बढ़ी हुई ऐप सहभागिता जैसी पहलों के साथ आगे बढ़ रही है।

निवेश विकल्प के रूप में टारगेट का मूल्यांकन करते समय, इसका विश्वसनीय लाभांश, बेहतर क्षमता और आकर्षक मूल्यांकन के साथ मिलकर, इसे एक आकर्षक दीर्घकालिक स्टॉक विकल्प बनाता है।

विशेष लाभांश की कमियां

पूंजीगत लाभ के रूप में विशेष लाभांश:

हालाँकि एक विशेष लाभांश शेयर की कीमत को बढ़ावा देने जैसा लग सकता है, यह अनिवार्य रूप से दर्शाता है कि बाज़ार में किसी भी दिन क्या हो सकता है। किसी कंपनी के सुधारों की बाजार मान्यता के परिणामस्वरूप होने वाले पूंजीगत लाभ के विपरीत, विशेष लाभांश मजबूर पूंजीगत लाभ के रूप में कार्य करते हैं। दीर्घकालिक मूल्य को अधिकतम करने के लिए, कॉस्टको के शेयरधारक विशेष लाभांश को समाप्त करने के साथ-साथ उच्च सामान्य लाभांश को प्राथमिकता दे सकते हैं या वैकल्पिक रूप से, इन फंडों को एकमुश्त भुगतान के रूप में वितरित करने के बजाय व्यवसाय में वापस निवेश कर सकते हैं।

निष्कर्ष रूप में, कॉस्टको द्वारा पेश किए गए विशेष लाभांश की ध्यान खींचने वाली प्रकृति लगातार लाभांश वृद्धि और टारगेट के ठोस समग्र प्रदर्शन से प्रभावित होती है। विश्वसनीय लाभांश, विकास की संभावना और आकर्षक मूल्यांकन का टारगेट का संयोजन इसे निवेशकों के लिए एक आकर्षक विकल्प के रूप में स्थापित करता है।