स्कॉट लेविन
जब आय निवेशकों की बात आती है, तो अग्रणी अपस्ट्रीम ऊर्जा कंपनी डेवोन एनर्जी (डीवीएन -0.25%) जैसे अल्ट्रा-हाई-यील्ड लाभांश स्टॉक हमेशा सुर्खियों में रहते हैं। निवेशकों को एक निश्चित राशि और एक परिवर्तनीय राशि लौटाने की अपनी अनूठी नीति के कारण, डेवोन एनर्जी के पास उतार-चढ़ाव वाले लाभांश देने का इतिहास है, जो 2021 में उद्योग में अपनी तरह का पहला था। $0.20 के निश्चित त्रैमासिक लाभांश के अलावा प्रति शेयर, डेवोन एनर्जी अपने मुफ़्त नकदी प्रवाह का 50% तक लौटाने की योजना बना रही है।
जो बात इस दृष्टिकोण को और भी आकर्षक बनाती है वह यह है कि यह कंपनी की वित्तीय स्थिरता बनाए रखने में प्रबंधन की विवेकशीलता को प्रदर्शित करता है। अपने मुक्त नकदी प्रवाह के एक महत्वपूर्ण हिस्से को बरकरार रखते हुए, डेवोन एनर्जी अपने कर्ज को कम कर सकती है और अधिग्रहण और बुनियादी ढांचे में सुधार के माध्यम से व्यवसाय में पुनर्निवेश कर सकती है। 2023 की तीसरी तिमाही के अंत तक, डेवोन एनर्जी का शुद्ध ऋण और EBITDAE अनुपात 0.7 था।
डेवॉन एनर्जी के शेयर का मूल्य वर्तमान में न केवल पिछली कमाई का 7.6 गुना है, जो इसके पांच साल के औसत पी/ई अनुपात 23.9 से काफी कम है, बल्कि यह परिचालन नकदी प्रवाह के 4.3 गुना पर भी कारोबार कर रहा है, जो इसके पांच साल के मुकाबले कम है। -वर्ष का औसत अनुपात 5.1. जबकि लाभांश तेल की कीमत में उतार-चढ़ाव के अधीन हैं, फिर भी आय निवेशक डेवोन एनर्जी को अपने निष्क्रिय आय पोर्टफोलियो में विविधता लाने और ऊर्जा की कीमतें बढ़ने पर पर्याप्त रिटर्न का आनंद लेने के साधन के रूप में मान सकते हैं।
ली समाहा
कोई भी निवेश निर्णय लेने से पहले, मंदी के मामले पर विचार करना अनिवार्य है, यहां तक कि डेवोन एनर्जी जैसे आकर्षक स्टॉक के लिए भी। डेवोन एनर्जी सहित तेल और गैस की खोज और उत्पादन कंपनियों की किस्मत तेल की कीमतों से काफी प्रभावित होती है। यह तथ्य विशेष रूप से डेवोन की तीसरी तिमाही की आय प्रस्तुति में स्पष्ट है, जो मुक्त नकदी प्रवाह और लाभांश के संदर्भ में तेल की कीमतों के प्रति कंपनी की संवेदनशीलता को उजागर करता है। हालांकि यह एक महत्वपूर्ण पहलू है, निवेशकों को सावधानी बरतनी चाहिए अगर उनके पोर्टफोलियो में पहले से ही ऊर्जा से संबंधित शेयरों में महत्वपूर्ण निवेश है।
इसके अलावा, यह स्वीकार करना आवश्यक है कि पिछले वर्ष के दौरान गैस की कीमतों में कमी ने 2023 तक डेवोन एनर्जी के लाभांश को कम करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाई है। इसके अतिरिक्त, डेवोन एनर्जी के ऐतिहासिक ट्रेडिंग पैटर्न कीमत के साथ सहसंबंध की ओर इशारा करते हैं। तेल, लाभांश उपज के बजाय शेयर की कीमत का समर्थन करता है। परिणामस्वरूप, यदि निवेशक डेवोन एनर्जी में निवेश करना चुनते हैं तो उन्हें संभावित शेयर मूल्य की अस्थिरता के लिए तैयार रहना चाहिए।
ऐसा कोई एक आकार-फिट-सभी लाभांश स्टॉक नहीं है जो प्रत्येक निवेशक की प्राथमिकताओं के अनुरूप हो। जो लोग तेल की कीमतों में गिरावट आने पर डेवोन एनर्जी के लाभांश पर असर पड़ने से सहज हैं, वे इस अन्वेषण और उत्पादन कंपनी को अपनी होल्डिंग्स में शामिल करने के फायदों के बारे में गहराई से जानना चाहते हैं। दूसरी ओर, जो निवेशक निष्क्रिय आय का एक स्थिर प्रवाह उत्पन्न करने को प्राथमिकता देते हैं, वे डेवोन एनर्जी से दूर रहना पसंद कर सकते हैं और अधिक भरोसेमंद विकल्पों पर ध्यान केंद्रित कर सकते हैं, जैसे कि ऐसी कंपनियां जिन्होंने डिविडेंड किंग होने का गौरव अर्जित किया है।